如何应对AI的冲击，高盛提出了自己的主题投资组合，那就是做多算力与安全，做空可被替代的软件股。 原来人们只关注AI带来的机会，即AI投资带来的基础设施需求和企业AI转型和AI赋能。近期则更关注AI替代对软件等行业的颠覆性影响，AI从市场发动机变成了鬼故事，一个AI新品的发布往往冲击既有企业的股价，先是软件股、接着是金融和投资理财，周五又蔓延到了物流和房地产，原因是市场无法预判AI广泛应用后，哪些行业会受到影响，会受到多大的影响，于是出于避险本能先退为敬，股价往往应声下跌。 作为工业革命浪潮，AI对行业影响是毫无疑问的，也成为资本市场重要影响因素，投资者不得不面对，把握机会避免风险，高盛推出的组合还是又借鉴意义的：对于软件股，做多那些难以被AI取代的公司，这些公司通常需要实体执行，受到严格监管，必须由人类承担责任。做空那些工作流程可能被AI替代或者被企业内部自行替代的公司。 AI受益股走出了独立的趋势性行情，尤其是基础设施产业链，涨价题材范围不断扩大，A股市场热点也在相应转换，先是GPU、光模块，随后是PCB，存储，再次是固态变压器、燃气轮发电机，现在是电子布、玻纤、半导体金刚石散热片。尽管人工智能数据中心存在泡沫争议，但其建设仍是方兴未艾，只是美国科技大厂的资本支出就是6000多亿美元，有了需求的支撑，这些企业业绩就有保障，股价自然也就涨了。
