光纤和电子布涨价，谁更硬更持久？还有一共同关键原材料还在底部？或成年内最大预期差？——石英 一、先看光纤，这波涨价涨得又猛又急，2026年开年单月暴涨超75%，报价冲上35到40元每芯公里，创七年新高。 为什么这么疯？第一，上游被预制棒焊死，光棒占成本70%（高纯石英砂/石英管占光棒原材料成本30%–35%），扩产要18到24个月，投资大，壁垒高，全球满产满销短期根本加不动。 第二，需求叠加，AI超算用量是传统机房3到5倍，海外宽带基建订单涌入中国，海外巨头百亿级长单锁产能，加上国内东数西算持续加码也在抢需求。 二、近期普通电子布连续提价，高端low DK Q布涨幅超50%，价格是普通款3到10倍。并且涨价从高端蔓延到普通电子布。 高端是因为AI服务器升级，rubin系列要用Q布，普通产能转高端，毛利更高。但这也挤压了本来普通布的产能。 第二，设备被卡脖子，高端织布机几乎被日本垄断，年产量就那么点，扩产比登天还难。 第三，全链条传导铜价上涨加CCL涨价，加先进封装放量，从高端到普通全面扩散，淡季涨价超预期。电子布的逻辑，高端刚需+供给硬约束+库存低位，属于慢慢涨持续涨，越涨越稳。 总结就是，持续性电子布更稳，光纤短期爆发力强，但光纤受运营商集采价格管控影响，电子布市场化定价壁垒更深。 最后再说石英，光纤和Q布的原材料都是石英，社长查证和石英股份是否为同一规格石英： 光伏坩埚 4N8级（99.998%） 光纤预制棒 4N8级（99.998%） Q布原料 5N级（99.999%） 作为石英龙头其实这些都能做，那为什么没涨？ 原因是24年石英的主营业务还是光伏坩埚，直到25年半导体业务才提到50%不到（光纤，电子布包含在内），所以之前市场一直以光伏属性定位石英股份。 而现在。 光纤领域，长飞光纤是石英股份第一大客户，石英套管市占率>80%。 电子布领域，主要客户中材科技（签订长期协议，年供应2万吨原料） 另外预期差在实控人陈士斌体外公司（武汉鑫友泰、安徽耀石）负责将石英砂拉丝成纤维，再供给Q布厂商。有注入预期的。 核心锚点：何时市场对石英是"光伏坩埚"龙头转为半导体材料龙头的认知。
