简单说说今天的港股。
01大模型
今天港股国产大模型智谱和Minmax继续暴涨，他们港股上市后短短1个月涨幅均达到5倍，市值均超越3000亿，叹为观止。
再看看万科们，时代宠幸谁抛弃谁何须与你商议，一不小心就变成了弃儿。
很多人说，智谱他们的上市暴涨，是AI泡沫破灭的开始。至于智谱他们是否值不值3000多亿，姑且不论，但是总有人自认为自己是先知，本身就是装神弄鬼。
人人都是井底之蛙，只不过我的井口是科技，你的井口是泡沫。往上走看见繁华看见星空是认知，往下看看懂市场泡沫也需要很大的能力。
好多人都说傻子才买智谱，等着看烟花最后的绚烂。是对是错不重要，跟随市场的趋势，起势的时候不要害怕它，也能让你我知道世界另外一面也是世面。
02机器人
2026年春晚的机器人“天团”，把具身智能的热度推到了新高度。但是没炫技的银河通用，才摸到了通用智能的核心门槛。
和宇树的全场高光不同，银河通用的机器人只出现在贺岁微电影《我最难忘的今宵》里，做的都是叠衣服、取物品、和演员日常对话这类“平淡”的事，但恰恰是这些动作，戳中了具身智能的核心——动态场景下的自主决策与交互。
银河通用背后，已经集结了天奇股份、宁德时代、百达精工、兆丰股份等多家产业龙头与上市公司，通过直接或间接的方式参股，是当前资本市场最受关注的具身智能核心标的之一。
03投机者
段永平：别再骗自己了，90%的人买股票都是投机！看着账户准备随时赶紧逃的这种，就是在投机。
我总觉得自己在研究公司研究逻辑，但只要那个“随时准备跑”的念头在，只要还在期待买入后有人以更高价接盘，哪怕研究得再深、看得再准，本质上也还是投机。
如果真的懂了这个企业，你不会受市场的影响，越到后头就越不容易受影响。
04CPO
春节前后 LITE、COHR、AVGO 的强势表现，标志着华尔街已充分定价AI光互联的两大核心逻辑：Scale-up 光渗透与带宽升级带来的价值增量。
Lumentum因产能扩张领先获得更高溢价，昨晚大涨6.96%继续新高。
从物理学定律出发，算力互联的终局就是光。光速是宇宙第一速度，这不是一个可选项，这是算力持续膨胀下的唯一解。
理解这一点，就能明白为什么英伟达、博通、思科都在重金押注CPO——这不是追赶潮流，而是在遵循物理学的底层指令。
锁定“卖铲人”就是锁定时代的“通行证”
ficonTEC的订单从“单台定制”转向“小批量复制”，对应的是整个产业资本开支浪潮的开启。
05超级存储周期
存储芯片现在有四个大字，摩根士丹利说的 super cycle。超级周期针对谁的呢？
DRAM 和 NAND flash。
人人都是井底之蛙，唯独骂傻子的人才永远活在上涨的踏空中。大时代变天了，不会和你说句告别。
