节后港股首个交易日意外大跌，恒生科技跌近3%，打破了以往假期上涨、带动A股高开的常规走势。一方面是全球风险偏好没回暖，中东局势紧张推高油价，通胀风险再起，美联储降息预期大幅降温，直接压制了全球股市；另一方面，互联网大厂疯狂砸钱搞AI却没看到足够的变现回报，高资本开支不被市场认可，传统业务还拖累了AI估值，导致巨头集体走弱，只有纯AI大模型公司表现突出。
现在市场投资逻辑已经彻底变了，互联网靠日活、平台效应的老路子行不通，AI时代算力和智能体才是核心。同时机器人板块迎来机会，国产机器人在运动控制和实用能力上大幅进步，特斯拉人形机器人V3即将发布，产业链进入订单兑现期，其中被海外垄断的六维力传感器，国产替代空间最大，有望成为产业链最大赢家。
对于下周A股开盘，不用过分担心港股的下跌影响。港股走低反而降低了A股高开的预期，开盘抛压会更小，不管是持股还是建仓的资金都能接受。A股有自己的定价权，后续重点关注算力、AI智能体以及机器人传感器等方向即可～！
