下周重点关注三个方向 为什么？1. 券商！券商！券商！2. 智能穿戴！智能穿戴！智能穿戴！3. 国产替代！国产替代！国产替代！🔥 核心逻辑与最新数据支撑：1. 券商：488家排队上市，牛市旗手率先吹哨· IPO盛宴开启：港交所主席唐家成透露，目前排队上市企业高达488家！2026年以来港股IPO集资额已超870亿港元，“大家从来没有这么忙过”。· 直接受益者：券商是IPO热潮的最大赢家——承销保荐费用、跟投收益、经纪业务增量，三重受益。488家企业上市，意味着数百亿承销收入将落袋。· 政策暖风频吹：港交所今年将推进T+1改革、收窄买卖价差，交易活跃度有望进一步提升。A股方面，证监会多次强调“活跃资本市场”，券商板块估值处于历史低位。2. 智能穿戴：2.5倍增长，AI硬件爆发前夜· 需求炸裂：商务大数据显示，春节期间智能眼镜销售额增长2.5倍，智能血糖仪增长48.6%。老百姓愿为科技买单，市场空间被验证。· 巨头入局：OpenAI正在开发一系列AI硬件，包括智能音箱（配摄像头，定价200-300美元）、智能眼镜、智能灯。AI正在从屏幕里走出来。· 产业趋势：从Ray-Ban Meta的全球热销，到国内智能眼镜翻倍增长，AI+穿戴已成为消费电子最明确的创新方向。产业链机会包括AI芯片、传感器、光学模组、结构件等。3. 国产替代：关税政策变化，自主可控刻不容缓· 特朗普关税升级：美国对全球加征10%全面关税，最高法院又裁定此前关税违法，导致1750亿美元面临退税。这种混乱局面反而强化了各国供应链自主可控的决心。· 半导体领跑：中芯国际官宣存储器涨价，国产芯片产能利用率满载。AI芯片、存储、设备材料等环节正加速国产化替代。· 高端材料突破：电子布（Low-DK）等高端材料被日美垄断，国内企业如宏和科技、中材科技已实现量产并批量供货，在AI服务器需求爆发下，国产渗透率有望快速提升。💎 总结：牛市旗手+消费科技+硬核替代，攻守兼备这三条主线分属金融、消费电子、硬科技，彼此毫无关联，却都在近期迎来重磅催化：· 券商是牛市的“吹哨人”，488家排队上市确认市场活性；· 智能穿戴是消费升级+科技创新的交汇点，2.5倍增长验证需求；· 国产替代是长期战略方向，关税倒逼下加速突破。三者风格迥异、逻辑独立，形成良好对冲，适合均衡配置。
