初六，3个关键消息落地！节后A股大概率不平静春节休市时间偏长，对不少散户来说更像

初六，3个关键消息落地！节后A股大概率不平静春节休市时间偏长，对不少散户来说更像是一种煎熬。很多人离市场太近，眼里只有短期波动，反而看不清中期方向。当前指数位置其实并无太大隐患，银行、保险、证券、白酒、能源、消费等板块都具备护盘能力。节后行情，更利好有真实业绩支撑的标的。3月即将进入业绩披露窗口期，叠加外围环境不稳定，中小盘题材股的纯炒作难度会明显加大。第一个消息：AI大模型龙头智谱道歉，并公布处理与补偿方案今年被视为AI应用元年，港股AI应用板块假期涨幅显著。但国内真正的AI应用相关互联网科技板块并未跟上，而这家企业的股东、云服务等上游，也多来自互联网企业。这个消息对A股开盘偏利空：港股AI大模型节前大涨，等A股开盘反而容易集体回调，带动我们这边冲高回落。目前国内AI应用更多是纯题材炒作，全球AI大模型第一梯队里，暂时还没有A股上市公司，主流以豆包、千问、元宝、DeepSeek等为主。第二个消息：美国NASA原定3月的载人绕月任务再度推迟不仅AI应用有利空信号，此前1月领涨的主线之一——商业航天也迎来利空。两大热门题材，在2—3月大概率难再成为主线，市场资金会更倾向抱团业绩优良的个股。业绩披露期本身就是题材炒作的静默期。今年春节偏晚，不像去年有充足时间炒作AI题材；今年开盘已接近2月底，马上进入3月集中披露期。去年题材能炒到3月中旬，是因为有1—2个月的拉升出货周期，今年这个时间窗口已经不具备。第三个消息：SK海力士在高盛电话会上表示：客户需求全面供不应求，今年存储芯片价格将持续上涨同样是AI产业链上游供应商，对比一下就很明显：海外龙头选择以涨价应对需求缺口，而我们部分环节（如光模块等）则是快速扩产、满足需求，却很少提涨价。很多人没意识到：盲目扩产并非利好，反而偏利空。产能快速释放会直接打破供需平衡，量增未必带来利增；一旦海外订单收缩，就会面临巨额亏损与产能闲置。一家企业如果能靠涨价创造利润，市值大概率仍被低估；如果只是像光伏、部分车企那样一味扩产，逻辑就完全不同了。作品声明：内容仅供参考，不构成投资建议。