多重利好，大涨！ 今天（2月23日），是美国关税政策大逆转之后，港股的第一个

多重利好，大涨！ 今天（2月23日），是美国关税政策大逆转之后，港股的第一个交易日，恒生指数到我发稿时涨了超过2%。富时中国A50指数，也涨了超过1.5%。 港股涨幅居前的板块：有色金属、消费、汽车、半导体、耐用消费品、纺织服装、房地产等。 最近比较衰的恒生科技指数，也反弹了超过3%。其中美团涨了7%，阿里涨了3.3%，小米涨了2.7%，比亚迪涨了超过4%。 市场把美国的关税变局理解为利好。过去2天，我连续在本专栏做了分析，这里再简单解释一下。 美国最高法院宣布特朗普依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收的关税为非法之前，美国对华的加权平均关税率大约是40%。 其中有两个10%，也就是对全球普遍征收的10%，对中国因为芬太尼征收的10%，均被最高法院裁定非法、必须终止。 特朗普随即宣布，依据《1974年贸易法》第122条款对全球征税10%，后来改为15%。 其结果是：美国对华加权平均关税税率从40%下降到35%左右。 而且，特朗普根据122条款征收的15%关税，只有150天的有效期。如果需要延期，需要不断到国会申请，操作难度将越来越大，随时可能被叫停。 虽然特朗普还可以根据其他方式加税，但要么流程比较长，要么面临最高法院的再次叫停。今年11月将举行中期选举，如果共和党败选特朗普的关税牌将更难以打出，甚至可能被弹劾。 市场把这次关税变动理解为利好，尤其是对中国是利好。特朗普即将在3月末、4月初访华，双方原本就存在互降关税的可能。 所以，今天港股里的出口概念板块、消费板块都显著上涨。 美国对伊朗的步步紧逼，推动了春节期间贵金属的走高。目前，白银已经反弹到了87.8美元/盎司，黄金反弹到了接近5200美元/盎司。 美国对伊朗的新一轮打击很难避免。因为双方距离达成协议差距很大，伊朗只同意在核问题做一定程度的让步，至于中程导弹、援助反以色列势力等问题上，均不愿意让步。 伊朗受美国长期制裁，石油很少出口。美国对伊朗动武，并不会真正改变石油供需，影响世界经济。所以，贵金属的这一轮反弹更多是情绪性的，一旦动手反而可能冲高回落。 在春晚上抢镜的机器人，上周五港股开盘后一度上涨，今天普遍冲高回落。估计从今年二季度开始，人形机器人板块会显著退潮，套一批人。 A股明天开市，大概率会开红盘。本月LPR利率明天发布，估计仍然保持不变。 特别提示：本文为信息和观点分享，不构成任何投资建议。