2月24日 | 晚间A股上市公司重要资讯公告，及游资看点，有以下资讯：
【上市公司公告】1、微导纳米：2025年净利润2.13亿元 同比下降6.12%。2、中科曙光：2025年净利润21.13亿元 同比增长10.54%。3、甬矽电子：2025年净利润8224万元 同比增长23.99%。4、华智数媒：电影《惊蛰无声》累计票房收入超9亿元 超过最近一个会计年度营业收入的50%。5、则成电子：2025年净利润同比减少31.51%。6、燕麦科技业绩快报：2025年净利润1.37亿元 同比增长42.63%。7、光线传媒：电影《飞驰人生3》累计票房收入约29.26亿元 公司来源于该影片的营业收入约为4300万元至5300万元。8、华能水电：控股股东之一致行动人拟增持1亿元-1.5亿元公司股份。9、红宝丽：副总经理陶梅娟拟减持不超过31万股。10、幸福蓝海：公司来源于两部影片《飞驰人生3》《熊出没：年年有熊》的营业收入共计约为79万元~102万元。11、广联航空：实际控制人王增夺拟询价转让1487.21万股。12、中顺洁柔：拟6000万元—1.2亿元回购公司股份。13、中国核建：股东中国信达2025年11月19日至2026年2月18日减持803.54万股。14、通威股份：拟购买丽豪清能100%股权 2月25日起停牌。15、渤海租赁：控股子公司出售24架附带租约的飞机租赁资产 市场价格约为15.89亿美元。16、长芯博创：拟收购上海鸿辉光联通讯技术有限公司93.81%股权 布局光通信领域产业链上游。17、开普云：终止收购南宁泰克100%股权事项。18、ST人福：拟向控股股东定增募资不超35亿元。19、锋龙股份：本次要约收购计划未发生变化 优必选及有关各方正在积极推进各项工作。
【游资看点】1、随着2025年AI高速发展，云计算需求日益膨胀，且AI训练/推理过程对于通用算力也有明显拉动。Token是最纯粹的电力衍生品。当美国用户调用智谱/DeepSeek的API，数据经太平洋海底光缆到达中国数据中心，GPU消耗中国电力完成推理——电力从未出境，但价值通过Token完成跨境交付。电力+算力占Token成本结构70%以上，中国低电价优势正在转化为全球AI服务定价权。
2、随着编程和多模态模型和产品的逐步成熟，下游应用场景有望被真正打开，带来大量的高质量token需求。参照海外AI产业发展规律，从资本开支投入到token需求爆发存在约两年的滞后期。国内大厂的AI资本开支周期较海外滞后约一年，于2024年下半年开启。因此，国内云厂商收入已开始兑现增长，而token数量的真正爆发预计将在2026年到来。
3、伴随Tokens需求快速提升，涨价趋势从上游逐步传导到CPU及云服务，全球云计算龙头AWS率先开启提价打破行业惯例，云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构，建议关注：1）云计算：阿里巴巴、金山云、优刻得、首都在线、深信服、宏景科技、顺网科技、网宿科技、青云科技等；2）CPU：海光信息、中国长城、龙芯中科、禾盛新材等；3）数据库：星环科技、达梦数据、海量数据、太极股份、超图软件，拓尔思等。
