库存告急！全球仅够5.6天，电解铝史诗级行情要来了？龙头+ETF全解析—— 近期，大宗商品圈被一组数据“炸锅”：全球电解铝显性库存仅剩117.5万吨，换算下来仅够全世界使用5.6天，处于历史绝对低位。这一“库存红线”瞬间点燃市场对电解铝的关注，华尔街投行更是吵得不可开交——高盛看空海外规划产能，花旗、摩根则看多海外产能落地困难、需求端新变化，多重因素叠加下，电解铝赛道正站在风口之上。 🔥必涨逻辑！四大核心支撑焊死上涨通道 1. 库存见底，随时引爆“价格炸弹” 历史上白银逼空大涨前，也曾出现过库存跌到极致低位的情况。而当前电解铝市场，仅需30万吨供应缺口，就会直接触发供需失衡。国内产能已触碰4500万吨红线，运行产能达4445万吨，几乎没有扩张空间；海外印尼项目受环保、基建拖累频繁延期，未来三年全球产量增速低于2%，短期根本无法填补库存窟窿，价格向上的弹性远大于下跌风险。 2. 需求爆发，储能成“超级发动机” 很多人误以为储能仅需少量铝箔，实则箱体、支架、冷却系统等核心部件近八成依赖铝材料。SMM数据显示，2025年国内储能用铝71万吨，2026年将新增28万吨；摩根士丹利更预测，全球储能用铝增量将达144万吨，年复合增速高达38%。叠加新能源车单车用铝量是传统车两倍、电网升级持续发力，电解铝需求端只会越来越旺，完全能对冲传统领域放缓的影响。 3. 绿电铝成稀缺“硬通货”，高耗能产能加速退出 欧盟碳关税2026年全面开征，普通煤电铝因高碳排放需多交高额关税，成本优势直接消失。而国内西南水电铝碳排放仅为煤电铝一半，还能享受2000元/吨的吨铝利润差，相当于拿到全球市场“通行证”。拥有绿电资源的企业将在行业洗牌中吃掉更多份额，高耗能产能逐步退出是必然趋势。 4. AI与数据中心抢电，进一步收紧供给 电解铝被称为“电老虎”，炼1吨需消耗1.3万度电。AI数据中心全球抢电的背景下，电力资源愈发紧张，进一步限制了电解铝产能扩张，供给端的收紧将持续支撑价格走势。 📈普通散户必看：核心受益标的+ETF全解析 结合行情逻辑，为普通散户梳理3只核心标的+1只懒人ETF，兼顾稳健与弹性，直接抄作业👇 ✅ 懒人首选：有色ETF（159876） - 核心逻辑：一键重仓中国铝业、云铝股份、神火股份等行业龙头，无需选股、不踩个股雷，流动性好、手续费低，波动远小于个股。铝价每涨10%，ETF净值同步抬升，适合新手、没时间看盘的散户，稳稳吃行业β收益。 ✅ 稳健长拿：中国铝业（601600） - 核心逻辑：电解铝全产业链绝对龙头，产能规模领先、抗风险能力最强，估值处于低位。在行业涨价周期中，龙头企业优先享受涨价红利，业绩确定性最高，下跌空间小、上涨弹性足，适合长期持有。 ✅ 弹性爆发：云铝股份（000807） - 核心逻辑：国内水电铝龙头，绿电资源禀赋优势显著，吨铝利润差远超同行。储能、新能源需求爆发下，兼具成长属性与周期属性，短线爆发力极强，是弹性标的首选。 ⚠️ 重要声明 本文仅为个人观点梳理与分享，作者非专业金融人士，不构成任何投资建议。A股市场波动较大，电解铝行情受库存、政策、需求等多重因素影响，投资者需结合自身风险承受能力理性决策，切勿盲目跟风。 电解铝 大宗商品 A股投资 ETF
