2026马年是不是该珍惜尚在低位的ST京蓝（铟靶）呢？
1. 铟价超级周期全球再生铟龙头：现有200吨/年，注入鑫联后达700吨/年，全球占比30%-40% 需求爆发：AI光模块（磷化铟）+光伏HJT+ITO靶材 2026年铟价预期：5500-7000元/kg 2. 转型+更名+摘帽拟更名：铟靶新材（环保→稀有金属+高端靶材） 靶材量产：2026年6月红河ITO靶材500吨投产，毛利30%+ 摘帽窗口：2026年8-9月（扭亏+合规） 3. 资产注入（核心催化）鑫联科技（铟回收龙头）全现金收购，承诺2027年底前完成 股本不扩容，EPS直接增厚 4. 估值切换保守（仅铟回收）：40-60亿（当前已超） 中性（转型兑现）：150-250亿，对应股价5.25-8.75元 乐观（龙头溢价）：320-400亿，对应股价11.2-14元
当然，铟潜力确实巨大，英伟达、特斯拉、苹果、三星、华为、小米、隆基、协鑫、京东方、中芯国际等巨头及春晚爆火的宇树、追觅的高精尖产品，都有一个共同点，那就是：核心部件必须使用铟。马年春晚出现的诸多高科技，无论是从机器人到商业航天，还是从智能汽车到新能源太空光伏，亦或是从手机、面板、GPU半导体Ai芯片到导弹核电火箭军工，无不涉及触屏和导电，但凡涉及触屏、导电及柔性的产品，就必须要使用铟，且现阶段无其他材料可替代，而ST京蓝是全球最大的再生铟生产商，产能、产量均居世界第一，但四大跟踪关键节点需要注意：2026年4月：一季报（扭亏与否）2026年6月：ITO靶材量产2026年8-9月：摘帽+更名2026年Q3-Q4：鑫联注入进展想参与请等回调+基本面验证，严控仓位。总之，ST京蓝（铟靶）2026年是高弹性博弈，但当前已不是低位，风险远大于机会！想参与请等回调+基本面验证，严控仓位。
