【12月31日富国基金市场点评：三大指数集体收跌，燃气涨幅居前】 [太阳]事件

【12月31日富国基金市场点评：三大指数集体收跌，燃气涨幅居前】 [太阳]事件： 🏵2024年12月31日，三大指数下跌。上证指数下跌1.63%，深证成指下跌2.40%。创业板指下跌2.93%，沪深300下跌1.60%，中证500下跌2.94%，中证1000下跌3.06%，科创50下跌3.11%，北证50下跌0.80%。全A成交额为1.36万亿元。分行业看，表现较好的是：纺织服饰(-0.10%)、食品饮料(-0.25%)、煤炭(-0.41%)；表现相对靠后的是：电子(-4.06%)、计算机(-4.01%)、非银金融(-3.91%)。 🏵今日个股行情极差，个股上涨率为13.10%，涨跌幅中位数为-2.41%。主题方面，培育钻石、超硬材料、冰雪旅游等板块表现较好，炒股软件、高速铜连接、GPU板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日大盘低开后便在科技与金融的杀跌下大幅走弱，盘中军工等避险属性较强的题材参与轮动。此外，受隔夜美天然气期货大涨刺激，燃气板块大幅走强。前期热门的培育钻石等老题材进行了技术层面的超跌反弹。午盘时，央行发布消息称将于近期开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作，但仍然改变指数的下跌趋势，最终三大指数以大幅收跌的方式完成2024年的收尾。流动性方面，两市量能放大至1.34万亿，较前一交易日小幅放量，市场情绪延续低迷。短期看，在经济工作会议后，市场对政策的博弈将从“预期”转向“现实”。在政策的真空期内，市场对来年景气度/产业趋势较强的板块关注度较高。今日AI硬件侧虽然普遍受指数影响而调整，但鉴于明年的景气度与业绩能见度均较高，仍旧应给予高度关注。中长期看，随着国内基本面复苏斜率逐步上修，叠加海外流动性改善，中国资产有望迎来盈利端和估值端的双重修复。 [玫瑰]燃气板块早盘强势。消息面上，30日晚美国天然气期货日内大涨超15%，受此影响，A股燃气板块高开高走。国际大宗商品期货价格的波动往往会通过市场预期等传导机制，影响到A股相关板块的走势。基本面上，因即将步入一年中最冷的时段，国内燃气需求具备了季节性回暖的基础，相关公司业绩存在同环比改善的可能性。消息面的刺激叠加基本面的有力支撑，今日燃气指数逆市大涨1.79%。 [玫瑰]AI硬件延续低迷。受指数弱势叠加风险偏好降低影响，AI硬件（芯片、CPO等）连续两天同指数共振调整。但考虑到2025年国内互联网巨头将全面“ALL IN AI”,相关资本开支或将较2024年出现大幅上调，业绩的能见度/高景气度仍然缺乏证伪的现实依据，故而中长期角度看，AI硬件仍然大有可为。 [玫瑰]行业配置而言，在盈利、利率和政策的三方“角力”下，关注哑铃型的配置策略。成长端，新质生产力负重前行+AI浪潮深度演绎，基本面有支撑；此外，并购重组风起、流动性尤为宽松，成长板块或乘风而上。价值端，高股息红利资产可作为底仓选择，中期关注受益于政策发力的顺周期品种的机会。 （市场有风险，投资需谨慎）