为什么这次受伤的是“英伟达”？ 最近关于DeepSeek的热度依然未减，但已经到

为什么这次受伤的是“英伟达”？ 最近关于DeepSeek的热度依然未减，但已经到了第二阶段，那就是美国该如何破局。美国实际上已经出了两招，一招叫做“污蔑”，不管是宣传DeepSeek源代码抄袭，还是美国国会山要启动国家安全调查，以及我国内部人员对于DeepSeek的批评。这方面内容在30日我的文章当中已经详细解读过。第二招叫做“呼吁团结”，我上一篇文章就对此问题进行过详细描述，不管是苹果，还是Meta和OpenAI，都呼吁美国资本市场要团结，共度难关，不要被外部因素困扰。 但这些招数之后的客观结果，那就是美国股市暴跌。但唯独英伟达最惨，作为AI最核心的算力供应商，AI话题的火热，应该会导致英伟达股价一路长红，当然，美国股票上涨是绿色的。所以，这足以说明，英伟达参与到了美国AI企业集体的资本化当中。那么资本对于英伟达的不满，也就是合情合理了，这是对于英伟达参与到资本化当中的惩罚，在资本看来这是可耻的行为。 但如果只是从情绪角度来分析，我也就没有必要做独立自媒体了。英伟达的关键在于，是一切投资谎言的开始，尤其是市场所谓的专家之前煞有介事的保证，只要算力足够多，就可以在AI领域，永保胜利。不是之前还有报告，对于AI算力和电力供应的关系分析，甚至微软还吹嘘，说是要投资独立的核电站，专门为算力设备提供能源。 目前来看，完全没有必要。而DeepSeek的横空出世，是典型的破魅，让美国资本市场清楚的知道，AI领域不光是算力，算法更为重要，因为这涉及一切的效率问题，而效率问题又涉及投资回报率，这是资本无法忽视的现实问题，要不然投资干嘛呢？难道是为了高兴？就像我之前所说的，美国在AI领域，最终只能是失败，因为没有任何一个国家和地区，可以完全承受得起美国的AI产能过剩。而这一问题的解决思路，又恰好是提高算法效率，DeepSeek有给出了最标准的答案，因为只有降低成本，让更多人使用上廉价的AI产品，才可以有效的消化AI过剩产能，资本的投资回报才会有希望。 破魅的关键就在于，美国资本太相信英伟达能够带来光明，越是如此，越是失望。这就像是美国国会山和贸易办公室一样，认为只有英伟达才掌握通向成功的钥匙，所以美国才会无底线的对英伟达限制出口，以为这样就可以确保美国的胜利，但实际上，只是确保了美国国会山上的投资天才们的利益而已。 而美国市场看似聪明，又极其愚蠢。他们认为，全世界都在美国的领导下，在疯狂发展AI，而美国只是世界市场的一部分，如果全世界不能参与到AI竞争当中，美国主导的AI革命是不可能成功的，这是极其简单的道理，毕竟美国AI最终还是需要出口的，而不是用来提高美国人整体智力水平的。所以，投资AI基建的核心GPU产品，可以说是最大的一片蓝海市场。 如果只是一味的投资美国国内的AI企业，必然最后的结局就是泡沫，没有全世界的消费参与，就像是苏联时期的晶体管技术路线一样，泡沫会更巨大的。但问题就在这里，美国市场根本没有搞明白现在的市场逻辑，还认为美国主导，就是世界认可的年代。 确实很聪明，但前提是，美国要像20世纪那样，全面开放自己的市场，尤其是自己的芯片产品。否则全世界接受美国逻辑的通道，是被美国国会山堵死的。资本本就是击鼓传花的游戏，你把参与者限制成美国，所有的灾难必然也会在美国内部爆发，这是毫无疑问的。所以我才会说又是极其愚蠢的。这里的逻辑是，既然美国如此自信，在AI领域绝对领先，就应该对外开放，来扩大美国优势，越是封闭，资本越是怀疑，稍有风吹草动，都将会惊弓之鸟的。 这里所有问题的根本，都与英伟达脱不了干系。逻辑更是清晰，英伟达芯片强，就应该开放芯片的对外出口，如果美国的AI算法强，就应该全面开源。只有培养出人类应用习惯，AI才可以产出源源不断的现金流。从资本和规模角度上来说，就像是银行，优秀的银行永远都不是资本家最多的，而是资金利用率最高的。而算力就是AI产业的银行资本金，提高效率就是要让全世界人都来使用，这就是在利用闲置算力来创造更多现金流，这样不就成本降低了吗？资本有了投资回报，后续发展也就有了动力。 如果一开始，英伟达产能上不来，英伟达选择告知算法也重要，或者英伟达推出专属的AI逻辑芯片，而不是用老旧产品体系，参与到AI资本化的运动当中，英伟达至于现在口碑这么差吗？怪不得古人常说，贪心不足蛇吞象呢。 这里还有另一个问题。由于英伟达对于我国市场的区别对待，这就是导致我国芯片崛起的主要诱因。如果一开始英伟达没有参与到资本化运动当中，以英伟达之前积攒的底蕴，是不可能发生这种事情的。但开弓没有回头箭，DeepSeek的横空出世，让落后于英伟达的产品有了用武之地。当资本也是如此思考的时候，英伟达此时做什么都是错误的，也就只能默默承受伤害了。除非英伟达可以释放出突破性技术，但以英伟达的选择来看，怕真的没有技术释放了。 老话说得好，力用老了，必然挨打。