$德明利(SZ001309)$ $兆易创新(SH603986)$
【国金电子 邵广雨】本周存储器板块更新：
价格：结构性涨价开启。其中大容量、先进存储器（DDR5/16GB DDR4/64GB MLC/512GB SSD等）现货价持续涨，中低容量跌幅收敛，整体止跌趋势明显。
预判：大厂减产+产能调整效应逐步显现，维持25年下半年普涨预期。
投资思路：持续看好企业级存储模组和利基型DRAM国产替代机会。
持续核心推荐标的：
【德明利】：企业级SSD国产替代加速导入互联网大厂。
【兆易创新】：利基型DDR3/4加速抢占全球市场，3D堆叠DRAM有望应用于机器人、自动驾驶以及其他端侧主控芯片，核心优势明显。
新增【香农芯创】：海力士企业级DRAM核心代理商，客户包括阿里、腾讯、百度等互联网大厂。
