面对突发的关税黑天鹅，市场需要实质性的增量总量政策，来抵消关税对于国内经济的冲击。在此之前，难有大的机会，更多是结构性的、阶段性的反弹修复。
市场止跌的两个核心观察点：消费电子板块的止跌。消费电子是这轮关税冲击最大的行业，消费电子止跌意味着关税冲击暂时告一段落；创业板、中证1000、2000、微盘股等指数的放量反弹，以及相关的ETF放量。这些方向是本轮杀跌的主动能，神秘资金什么时候给这些板块注入流动性才能止住下跌动能。
昨日盘面看，反制题材成了目前唯一的避风港。跟2018~2019年一样，国内的反制强化了部分行业的替代预期，尤其是美国进口占比高的，比如部分生物制品、化工、农产品等，昨日成了为数不多的红盘方向~！
