美国硬件豁免类目增加vs我国进口标准趋严，海外链修复与自主可控同可期（东吴海外科技&通信 张良卫/李博韦）
事件
1、北京时间4月12日美国海关与边境保护局更新互惠关税豁免产品类目，修订后的新类目中包含HTS编码8471、8517.13.00、8517.62.00，对应英伟达GPU、HGX、DGX等算力产品，苹果手机、平板电脑、PC等终端产品，光模块等服务器互连产品
2、 4月11日中国半导体行业协会公告，海关总署规定进口“集成电路”原产地按四位税则号改变原则认定，芯片进口关税认定标准从“封测地”更改为“流片地”
观点重申
1、在豁免条例更新后，目前NV链、果链受到关税的影响进一步消除；
2、在本轮关税事件催化下，我国科技自主可控反而有望进一步加速
投资建议
出口：消费电子链比亚迪电子、舜宇光学科技，算力链中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、瑞可达、兆龙互连
自主可控：推荐盛科通信，地平线机器人，黑芝麻智能
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风险提示：产品落地不及预期，政策不确定性，下游需求不及预期，竞争加剧
