[太阳]本周机器人观点——写在马拉松后
机器人马拉松后，市场讨论非常多。我们整体感觉是符合预期的：第一次马拉松一定会暴露很多问题，但能完赛就是胜利。暴露出的问题也为后续迭代指明了方向，相信下次的马拉松会有比较大的提升。
我们认为这次马拉松会使市场关注到几个方面：
1. 硬件的难度被低估了，尤其是散热方向。后面机器人的散热材料、工艺值得高度关注。硬件最领先的T链可能更受关注。
2. 机器人仍然不够智能。我们此前路演一直讲到“虚拟到现实很难，现在都需要手动调参，或通过强化学习RL调参消除误差”，这也就是宇树提到的“机器人表现与使用者息息相关”。后续机器人的学习算法，偏软的方面预计会更引起市场关注。
明天情绪上预计机器人方向会有压力，但如果普遍回调可能是个机会。关注宇树近期的“拳击🥊直播”，有望修复市场情绪。
[红包]标的上，我们看好卡位核心的零部件，或解决本次马拉松痛点的标的。
1. 灿勤科技。其HTCC材料热导率极高，有望成为机器人上广泛使用的新材料；
2. 奥比中光。业绩拐点确认+视觉传感卡位最好的标的；
3. 浙江荣泰。T链小丝杠，卡位好；
4. 兆威机电。期待二代灵巧手推出。
5.东方精工。马拉松让大家看到大脑算法等更加重要，公司有类似资产投资
