航天航空+军工概念——最稀缺的公司逻辑深度解析。
第一家：中航沈飞icon（600760）稀缺性：A股唯一战斗机整机上市平台，覆盖歼-15icon/16/31等主力机型，军贸订单占比持续提升（2024年军贸订单同比增长60%）。核心逻辑：受益于空军“2025换装计划”，歼-35隐身战机量产加速；维修业务收入占比提升至25%，形成“装备制造+后市场服务”双轮驱动。2026年机构预计净利润达55亿元，市值有望突破5000亿元。技术优势：脉动生产线效率提升40%，四代机验证机进入试飞阶段。
第二家：航发动力（600893）稀缺性：国内唯一覆盖全谱系航空发动机icon总装的龙头企业，垄断军用主战机型发动机供应。核心逻辑：涡扇-15发动机icon支撑歼-20icon超音速巡航，C919icon国产发动机长江-1000Aicon加速替代；维修市场年均需求超1200亿元。2026年预计净利润22.8亿元，产能交付量增长40%。技术突破：供应链国产化率提升至85%，涡扇-15icon产线扩产支撑军民融合需求。
第三家：航天彩虹icon（002389）稀缺性：国内无人机出口份额第一，彩虹系列覆盖中大型察打一体机型，全球市占率第二。核心逻辑：实战验证优势显著（巴基斯坦icon印巴冲突icon中表现突出），2025年海外订单占比提升至40%；彩虹-icon6/7高端机型列装高原侦察、海上反潜场景。2026年预计净利润3.95亿元。技术延伸：临近空间太阳能icon无人机具备高空伪卫星icon功能，军民融合潜力大。
第四家：光威复材icon（300699）稀缺性：国内碳纤维材料龙头，T800H级碳纤维占国产军机复合材料icon65%，C919主结构替代率超80%。核心逻辑：军用航空装备升级（如T800H放量）+民品风电领域高景气，2026年预计净利润12亿元；内蒙古icon4000吨产线投产驱动产能释放。技术壁垒：全产业链布局（从原丝到预浸料），突破高端碳纤维国产化瓶颈。
第五家：中航西飞icon（000768）稀缺性：A股唯一大飞机icon整机上市平台，运-20运输机icon市占率100%，深度参与C919/ARJ21icon民机量产。核心逻辑：军用领域运-20icon交付量同比增80%，民用领域C919订单突破1200架；供应链优化icon（国产化率82%）推动净利率提升至4.8%。2026年预计净利润17亿元。战略延伸：下一代隐身战略轰炸机icon预研，军民融合打开万亿级市场空间。
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