国家队万亿资金布局三大高景气赛道：芯片、PCB、机器人 （背景：全球AI算力需求爆发，国产替代加速，市场空间广阔） 1. 芯片行业 核心逻辑：AI服务器芯片用量激增（传统服务器的5倍），国产替代加速。 重点企业： - 中芯国际：国内芯片制造龙头，14nm及以上制程量产，国家集成电路基金持股1.27亿股。 - 北方华创：半导体设备领军者，刻蚀机等设备达国际水平，国家集成电路基金持股2873.76万股。 - 龙芯中科：自主CPU龙头，产品性能对标国际，社保基金持股407.43万股。 2. PCB行业 核心逻辑：AI服务器PCB层数和性能要求提升（层数20-30层，用量5倍于传统服务器）。 重点企业： - 沪电股份：5G通信PCB龙头，社保基金持股1087.19万股，客户包括华为等。 - 鹏鼎控股：全球消费电子PCB龙头，社保基金持股3650万股，供货苹果、华为。 - 景旺电子：汽车电子PCB领先企业，社保基金持股515.33万股，通过车规认证。 3. 机器人行业 核心逻辑：工业自动化+AI/5G融合推动需求爆发（单产线机器人部署量3倍于传统产线）。 重点企业： - 汇川技术：工业自动化龙头，社保基金持股2871.91万股，伺服系统自主可控。 - 拓普集团：汽车零部件转型机器人，社保基金持股719.54万股，精密传动技术领先。 - 中科创达：智能操作系统专家，社保基金持股303.12万股，服务机器人应用广泛。 共同点 - 国家队资金加持：社保基金及国家集成电路基金重仓布局。 - 国产替代主线：技术突破+政策支持，抢占高端市场。 - 下游需求爆发：AI算力、5G、智能制造驱动行业高增长。
