1954年，国民党上将熊式辉在泰国的工厂倒闭后，在蒋经国的斡旋下，允许他回台湾生活，熊式辉得知这个消息后，兴奋了好几天。 但熊式辉在去往台湾的路上，心里也是非常忐忑不安，他不知道老蒋是不是真的原谅了他，也不知道到台湾后能不能适应新的生活。当熊式辉到了台湾的第一时间，他顾不上休息，马上就跑到了老蒋办公室去拜见，一见面就给老蒋跪了下来，诉说当初自己有多么的糊涂，现在落得这个下场是咎由自取，老蒋抬头看着面前的熊式辉，虽然穿着一身西装，头发梳也得整整齐齐，但是花白的头发暴露出生活的落魄，眼神里也满是愧疚感，老蒋心中也是思绪万千，回想起之前两人一起共事的日子，心也软了下来，他让熊式辉站起来坐到一旁沙发上，让他把以前的事情忘掉，以后好好过日子就行了，随后吩咐身边的工作人员，给熊式辉安排了一处普通的住处，并发放一些基本的生活费，让他维持生活。 后来在台湾定居了下来的熊式辉，住在老蒋安排的小房子里，每天就是种种菜，浇浇花，闲时还会与周围的邻居闲聊两句，宛如一位归隐的小老头，尤其是闭口不提从前的军旅生涯，就算是有老部下前来探望，熊式辉也总是想法避免他们提起在大陆的日子，只是说不想再提以前的事情，老部下们听后也都明白了他的想法，熊式辉只是想要一个安稳的后半生。 熊式辉晚年一直在台中闲居，子女不在身边，生活也是困难重重，有时候还要靠老朋友的接济以及变卖字画来贴补家用。1974年1月12日，熊式辉因脑溢血病逝于台中，享年81岁，以民间葬礼埋骨当地，时任台湾政要都没有出席其追悼会，只有少部分故旧以个人的名义赠送了花圈和挽联。
