VC添加剂涨价：供需缺口驱动，两条主线把握机会
当前VC添加剂涨价行情，是典型的“供需缺口”驱动逻辑：上游历经两年多去产能，实际产能处近年低位；下游储能与动力电池需求爆发，10月头部电池厂排产环比涨超20%，储能电芯占比超40%，工厂开工率近90%。供需错配下，VC价格自9月初至10月底已涨23%，行情仅露端倪。
投资可聚焦两条主线：
产能直接受益的头部企业：如孚日股份，1万吨VC产能全线建成，月产量超800吨，产能居行业前三且绑定电解液头部厂商，能直接兑现涨价红利；天赐材料、新宙邦等电解液龙头，兼具VC产能与高市场份额，可同时受益于添加剂涨价与电解液量价齐升，业绩弹性显著。
产业链潜在黑马：如永太科技、石大胜华，此前已布局VC相关产能。当前行业进入补库周期，新产能落地缓慢，供需紧张或持续至2026年中，若其产能释放节奏匹配，后续业绩有望超预期。
需注意，化工品价格波动较大，需密切跟踪产能释放进度与下游排产数据，避免盲目追高。
