近日，全球电力紧缺问题引发市场关注。核心逻辑在于“新需求冲击老供给”：美国AI产业爆发、再工业化及加密矿场转型AI数据中心带来电力需求激增，而老化的电网设施、受限的发电产能及紧张的铜铝资源供给形成刚性瓶颈。这一矛盾预计将推动海外电网重构与电力设备投资浪潮。
中国凭借充裕的电力系统和强大的制造优势，相关产业链有望受益于海外需求外溢。重点方向包括：
储能（BESS）：如阳光电源、阿特斯，受益于数据中心瞬时高功率需求及800V高压架构普及；
变配电设备：高压环节关注思源电气、华明装备、神马电力；中低压及变压器环节聚焦金盘科技、伊戈尔、良信股份；固态变压器（SST）前沿领域关注金盘科技、四方股份、京泉华；
燃机产业链：应流股份突破叶片产能瓶颈，成为全球燃机建设核心受益者；
燃料电池（SOFC）：分布式能源补充方案，关注三环集团、京泉华、壹石通等供应链企业。
近期市场表现显示，相关个股如阿特斯、金盘科技、伊戈尔等涨幅显著，反映资金对电力紧缺主题的持续追捧。投资者可关注海外电网升级及上游资源约束带来的中长期机会。
