矿业股轮动：铜矿之后看铝矿！7只核心标的+上涨逻辑拆解矿业股行情持续演绎，继铜矿

矿业股轮动：铜矿之后看铝矿！7只核心标的+上涨逻辑拆解矿业股行情持续演绎，继铜矿之后，铝矿板块成为资金新焦点。以下7只铝矿核心标的覆盖全产业链，年初至今均斩获显著涨幅，是布局该赛道的关键选择：标的名称 年初至今涨幅 最新市值 核心业务 中国铝业 +60.74% 1956亿 全球第二大氧化铝企业，铝产业链龙头 云铝股份 +117.27% 982亿 电解铝生产+铝加工制品，全链条布局 天山铝业 +88.35% 655亿 电解铝、氧化铝双核心，产能优势突出 南山铝业 +41.01% 619亿 聚焦铝加工制品，下游应用场景广泛 神火股份 +65.85% 612亿 电解铝为主，配套煤炭、发电业务，成本优势显著 中孚实业 +183.04% 321亿 铝及铝精加工，产品附加值高 焦作万方 +65.02% 123亿 核心聚焦电解铝，弹性标的 一、矿业股赛道全景与铝产业链逻辑矿业股覆盖多元细分赛道：铜矿（如紫金矿业）、铁矿、铝矿、锂矿/能源金属（如赣锋锂业）、贵金属（如山东黄金）、稀土金属（如北方稀土）等。铝产业链遵循清晰传导路径：铝矿开采→氧化铝提炼（电解工艺）→铝加工制品→下游应用，从上游资源到下游终端形成完整产业闭环。二、铝矿股上涨核心逻辑：铜价带动+供给结构失衡今年工业金属矿板块集体走强，核心由铜价率先启动带动，情绪逐步蔓延至铝等其他工业金属，本质源于供给端结构性失衡：美国相关政策推动下，其铜库存大幅超配——实际需求仅占库存的7%，却囤积了40%的供给，导致全球其他区域铜供给短缺。在整体供给未明显增加的背景下，铜价上涨引发工业金属板块估值共振，铝矿作为重要工业金属品种，顺势承接资金关注，推动板块涨幅扩大。三、操作策略指引当前工业金属矿行情仍受情绪与资金驱动，供给端核心矛盾未发生根本改变，暂无明确顶部信号：• 持仓投资者：依托前期丰厚利润安全垫，可继续持有，但需紧盯铜价走势——若铜价出现明确转向信号，需及时止盈离场；• 未持仓投资者：因当前涨幅已大，且供给端无实质性缺口支撑，不建议盲目追高，以观望为宜。