市场前瞻昨日整个市场要分A股和港股分析，A股整体属于在小范围里震荡，但是市场整体赚钱效应很差，收盘两市下跌四千家。而港股基本属于全范围下跌，其中消费板块，由于泡泡玛特影响最近跌幅更大一些。这里主要还是美国潜在新的美联储的鹰派表态引起了市场波动。最近公募基金调整考核基准的事再添扰动，上半年5月份那次扰动记忆犹新，年底的这次调仓换股也是为明年准备，本来预期是高位大涨板块调整、底部板块反弹，但是由于公募新规导致割底追高的形成，因为考核机制是以ETF为准，那绑定ETF的大多数核心持仓成为了应对策略，标准的一你有你的张良计，我有我的过墙梯。公募这种短期考核排名机制逼迫着基金公司和基金经理过去追涨杀跌，而目前的这种薪酬机制导致他们更多会ETF化，最终能跑出超额的就是行业风格基金。但是大家看看五月份被动卖出的新能源后面其实都创了新高，当然当时被影响的消费板块目前又创了新低。当时新能源板块后面是因为反内卷，那目前消费板块会不会因为Z策和刺激上涨呢，这是目前对于整个消费板块的思考之一。《疯狂动物城2》占全球票房一半可以知道一点，中国市场还是足够大消费力也有，消费股目前整体萧条还是多因素造成的，而目前消费股里面的优质个股还是需要重视，叠加赔率来看，目前消费方向错杀的优质个股，弹性未来会较大，当然其中如果能做全球化扩张的企业更加需要重视，两个"极致"，极致性价比的产品和极致性质比的产品。最近大家关注的美国降息和日本加息，都已经在市场里充分定价，而日本加息主要看持续性和幅度，面对日本GDP三度下滑，核心通胀2.8%，其实日本目前的货币Z策千疮百孔，利率、汇率、经济属于不可能三角，而美国也是明显想拿日本做"血包"，所以，整体十宕不要巩所谓的套利交易结束引发巨震。重要新闻资讯：1、氢能产业：国内首个"光解水"商业化制氢项目与首个民用液氢加氢站在四川攀枝花投运，前者采用创新技术，年制氢产能200吨、成本21元／千克，后者为液氢"制储运加用"全链条示范工程，助力氢能产业链完善。2、文旅产业：2025县域文旅产业创新发展交流活动在安徽寿县召开，现场启动"百县文旅产业宣传计划"，并达成多项产学研用及产业项目合作，推动县域文旅资源共享与业态创新。3、联合国贸发会议发布报告称，2025年全球贸易额将达35万亿美元，同比增长约7%，制造业尤其是电子产品为主要增长引擎，能源与汽车行业增长相对滞后。美国宣布为受关S影响的农民提供120亿美元救助，以缓解关S对农业的冲击。
