消费板块：政策驱动下的博弈性机会显现今日新闻联播再度释放扩内需信号，当前内需承压已是明确现实，而扩内需作为明年经济工作的首要任务，后续政策加码具备高度确定性，这也为消费板块带来清晰的博弈性机会。市场对消费板块存在显著的认知惯性，多数人因体感层面的复苏乏力便判定消费难有起色。但反观商业航天、新质生产力等热门赛道，其行情演绎同样并非基于体感层面的业绩兑现，A股短线投资的核心逻辑本就在于预期差博弈，对于政策催化方向，要么提前布局把握先手，要么果断观望不纠结犹豫。未来一个月消费板块的配置价值值得重视，核心逻辑有三：其一，政策端利好将持续密集落地；其二，市场波动加剧背景下消费板块的避险属性凸显；其三，年底消费旺季历来是资金炒作的传统窗口。具体来看，商超零售、免税、酒店餐饮等细分领域基本面已出现边际改善迹象，具备更强的弹性；而白酒、医美、食品饮料等板块基本面修复仍需时间，短期表现或相对偏弱。消费板块当下的核心优势在于“低位置+低预期+强政策”的三重共振，尽管短期持有过程可能伴随磨底的煎熬，但较低的估值水平构筑了坚实的安全边际。一旦行业基本面出现明确的边际改善信号，板块有望迎来估值修复行情，当前位置具备较高的赔率性价比。
