最近人工智能调整幅度较大，今天开始反弹，性价比比之前高了很多。简单来说，明年的机会主要集中在三个方向：1. 算力基建（确定性高）： 受益于“国产替代”和国内大厂的持续投入，国产AI芯片、光模块、液冷服务器等硬件设施将继续保持高景气度，业绩兑现能力强。2. 应用落地（爆发力强）： AI将真正进入“拼应用”的阶段。智能驾驶（L3级）、AI办公、医疗AI以及具身智能（人形机器人）等领域有望迎来商业化拐点，出现能真正赚钱的产品。3. 政策与资金支持： 无论是国内的“十五五”规划，还是外资的持续流入，都把AI作为核心配置方向。虽然前景很好，但目前板块内部估值分化严重。建议重点关注那些有真实业绩支撑、能落地赚钱的龙头公司，避开纯粹炒作概念但没有产品的“伪AI”公司。如果不会选股，可以逢低关注弹性最高之一的指数 创业板人工智能ETF 159363（场外联接023408），重点布局“易中天”，光模块含量超56%的20CM品种。a股
