[太阳]下一代NV树脂产业交流-1217 ——————————————————

[太阳]下一代NV树脂产业交流 -1217 —————————————————————— 1、EX树脂龙头辉虹科技目前在台湾客户已验证，已拿到供应商代码，辉虹 台湾客户在NV主导地位。NV将在近期确定M9为EX（苊烯）树脂材料，从明年Q2起量。 2、辉虹科技现有300吨单体产能、200吨树脂产能，即将满产。其中单体价格为65万/吨，树脂价格为130万/吨。小批量验证价格为200万/吨。满产对应营收为4.55亿，利润约1亿。 3、当前下游需求十分旺盛，日本知名客户从2026年开始，每月稳定订单30吨；台湾客户元旦前后将实现吨级稳定交付，采购最终应用于M8、M9级别PCB，最终客户均为NV。 4、辉虹科技计划扩产1000吨单体+1500吨树脂新产能，建设周期为1年，预计2028年单体产能1300吨+树脂产能1700吨，对应营收29.9亿，利润约10亿+。 对标同业辉虹科技估值将超500亿+，建议重点关注 美联新材（控股辉虹科技）、七彩化学（持股30%）。