差点要被黄仁勋笑死，刚说好英伟达可以卖H200给中国，中国还没表态要不要，大美丽两党议员联手提出了新的《芯片安全法案》，规定未来2年半的时间里，禁止任何高端AI芯片出口至中俄伊等国。得！空高兴一场！ 英伟达在中国市场的份额一度高达95%以上，主要依赖数据中心业务。但从2022年起，美国出口管制开始收紧，限制高性能芯片销售。中国客户转向本土供应商，导致英伟达营收占比下滑。到2025年，这个比例已降至0.1%以下。公司推出特供版产品如H20，试图维持份额，但销量不佳。第三季度仅售出5000万美元，远低于预期。中国企业采购需求减弱，转而投资本土芯片生态。英伟达库存压力增大，需要调整全球供应链。黄仁勋在多个场合表示，政策不确定性影响企业规划。公司财报显示，中国业务贡献率持续降低，迫使管理层探索其他新兴市场如东南亚和欧洲。 12月3日，黄仁勋前往华盛顿游说，焦点放在H200芯片上。这款产品基于 Hopper架构，计算性能强劲，但美国政府视其为敏感技术。他向官员展示规格，强调已属过时型号。游说过程涉及商务部和国会成员，讨论出口许可细节。几天后，特朗普回应，将H200定义为18个月前技术，允许销售但附加25%分成条件。这项决定旨在平衡经济利益和安全考量。英伟达内部评估潜在收益，准备调整定价策略。中国方面尚未正式表态，市场观察者分析采购可能性。本土芯片如华为昇腾系列已成熟，提供类似功能，价格更具竞争力。英伟达面临双重压力，既要应对美国政策变动，又要说服中国客户。 就在特朗普批准后不久，美国国会两党议员联合提出《芯片安全法案》。这项法案要求在未来30个月内，禁止高端AI芯片出口至中国、俄罗斯、伊朗等国。议员们认为现有管制不足，需要更严格措施。法案起草涉及多个委员会，共和党和民主党罕见合作。内容包括商务部暂停发放新许可，覆盖所有先进节点芯片。英伟达等企业游说失败，法案推进迅速。AMD和高通也受影响，股价短期波动。分析师指出，这将加速全球半导体供应链重组。美国企业可能损失数百亿美元市场份额。中国本土厂商如摩尔线程加速扩张，获得更多投资。法案通过后，执行细节需商务部细化，包括豁免条款。 英伟达的特供版芯片在中国销售遇冷，H20为例，性能受限导致需求低迷。中国企业优先选择无风险产品，避免供应中断。华为昇腾910系列已成为主流，用于AI训练任务。多家数据中心已完成迁移，测试显示本土芯片效率接近国际水平。摩尔线程推出S系列处理器，针对图形和计算应用，市场反馈积极。沐曦集成电路专注高性能GPU，产品线覆盖边缘计算。资本流入这些企业，推动研发加速。英伟达尝试通过合作伙伴分销，但效果有限。公司报告显示，库存积压达数十亿美元，需要计提减值。黄仁勋承认市场变化，在投资者会议上讨论多元化策略。美国政策推动下，全球芯片行业分化加剧。 特朗普的生意风格体现在芯片政策上，他视技术出口为赚钱机会。批准H200销售时，附加分成条款，旨在增加财政收入。这种做法源于其商业背景，强调美国优先。国会则更注重安全，忽略经济损失。两党合作推出法案，反映内部共识。议员们引用情报报告，称中国科技进步威胁美国主导地位。法案覆盖范围广，包括AI加速器和相关软件。英伟达法律团队分析影响，准备上诉或寻求豁免。公司在中国设立的办事处规模缩小，员工调整岗位。本土竞争者如寒武纪也受益，产品迭代加快。整个事件暴露美国决策混乱，企业成为棋子。
