12月29日A股投资参考：政策红利护航，多赛道迎结构性机会一、核心政策风向财政政策再加力：全国财政工作会议明确2026年实施更积极财政政策，扩大支出盘子，聚焦提振消费（延续消费品以旧换新）、扩大有效投资（加码新质生产力、基建），财政资金将靠前发力。中长期资金入市提速：央行报告提出显著提高各类中长期资金投资A股的规模和比例，健全“长钱长投”制度环境，为资本市场注入稳定流动性。产业支持政策密集落地：工信部成立人形机器人与具身智能标委会，上交所细化商业火箭企业科创板上市规则，国家数据局推进数据科技创新，多领域政策红利持续释放。二、市场热点赛道1. 科技与AI产业链AI算力：昇思框架引领“超节点时代”，AI PCB需求高速增长致供给紧张，覆铜板价格上涨；国产AI芯片份额提升，华为昇腾供应链迎千亿市场空间。终端创新：联想拟推出跨设备AI超级智能体，高端AI PC销量激增123%，万元级消费级机器狗启动量产，端侧AI落地加速。2. 新能源与储能光伏：四家头部硅片企业联合涨价12%，行业反内卷趋势延续，硅料、硅片环节受益；市场监管总局规范行业价格竞争，推动技术创新。 储能：AI算力驱动AIDC储能需求爆发，预计2030年出货量达2025年20倍，储能从“备电”转向“主动供电”，量价齐升可期。氢能：液氢重卡实现量产，国内首座商用液氢加氢站投运，液氢商业化加速，适配长续航重载场景，打开万亿级市场。3. 消费与民生消费提振：财政支持消费品以旧换新，淘宝开通全国首条无人机“聚合送”航线，低空物流重构城市配送模式。医药健康：国产1类新药获批超60款，金监总局拟推商保创新药配套政策；国内首个核医疗示范基地启用，行业年产值有望达6000亿元。4. 大宗商品与期货贵金属全线暴涨：现货黄金、COMEX黄金、白银、铂金齐创历史新高，COMEX白银年内涨幅超170%，期货市场客户权益突破2万亿，头部期货公司迎配置窗口。三、市场风险与提醒限售股解禁压力：本周超635亿元市值限售股解禁，佰维存储（128.86亿元）、萤石网络（113.21亿元）解禁规模居前，需警惕相关个股波动。个股风险提示：ST葫芦娃涉嫌信披违法违规被立案；亿晶光电光伏项目停滞收听证通知；通宇通讯提示股价非理性炒作风险。市场动态：本周无新股发行；壁仞科技（港股GPU第一股）拟1月2日上市；L3级自动驾驶汽车规模化上路，相关产业链迎催化。
