光纤概念，对10家核心企业进行深度分析：
1. 长飞光纤 核心逻辑：全球光纤光缆绝对龙头，光棒自给率100%（光棒占光纤成本60-70%，技术壁垒最高），空芯光纤技术对标国际巨头康宁，已中标国内移动商用线路，深度绑定微软、AWS等海外云服务商，海外收入占比34%，2025年光纤出货量全球第一，2026年空芯光纤（适配超大型AI集群，单价2.5万+/芯公里）将成核心增量，充分受益全球高端光纤涨价潮。 布局价值：全产业链协同，兼具周期复苏+AI新需求双红利，技术壁垒无对手，确定性最强。
2. 亨通光电 核心逻辑：光纤+海缆双龙头，光棒自给率超90%，AI专用光纤产能满产，高端产品批量供货北美云厂商；同时海缆业务毛利率35%+，受益海上风电配套通信需求，在手订单超290亿，额外布局光模块、光子芯片，2026年光模块业务增速预计40%+，形成“通信+能源”双轮驱动。 布局价值：成长与估值匹配度高，既有光纤行业红利，又有新能源第二增长曲线，弹性十足。
3. 中天科技 核心逻辑：光纤光缆+海缆双龙头，特种光纤技术优势显著，光棒自给率高且成本控制能力强，直接受益国内“东数西算”、算力网络建设，同时新能源业务（光伏、储能）提供稳健现金流，2025年光纤光缆毛利率环比提升2个百分点，海缆营收占比20%，业务结构均衡。 布局价值：稳健型龙头，周期底部复苏明确，估值合理，适合偏保守布局。
4. 天孚通信 核心逻辑：全球光无源器件王者，CPO（高速互联核心技术）用高速光引擎核心供应商，直接对接英伟达、微软等算力巨头，为头部光模块企业供应FAU光纤阵列、Lens阵列，2025年Q3 CPO组件已量产，2026年CPO相关收入占比预计破60%，深度绑定AI算力产业链最核心环节。 布局价值：赛道稀缺性强，技术壁垒高，AI算力需求爆发下，成长弹性是板块顶级。
5. 光迅科技 核心逻辑：国内光模块+光芯片双龙头，1.6T光模块研发行业领先，与华为、中兴签长期订单，电信（运营商集采）+数通（AI数据中心）双市场发力，同时布局硅光、薄膜铌酸锂前沿技术，2026年数通光模块营收占比预计达50%，充分承接AI算力互联需求。 布局价值：国产替代核心标的，客户壁垒高，技术卡位精准，业绩确定性强。
6. 仕佳光子 核心逻辑：国产光芯片隐形冠军，国内少数能量产PLC光分路器芯片、DFB激光器芯片的企业，CPO用硅光芯片已完成验证，400G/800G AWG组件供货全球主流光模块厂商，2025年AWG芯片营收增速超50%，直接受益高端光器件需求爆发（AI光模块必备核心组件）。 布局价值：细分赛道技术垄断，国产替代驱动业绩，估值有提升空间。
7. 源杰科技 核心逻辑：国产高速光芯片领军者，25G DFB激光器芯片量产，绑定华为、中际旭创、光迅科技等头部客户，CW激光器需求随800G/1.6T光模块放量激增，2026年高速光芯片营收占比预计达70%，硅光芯片研发持续推进，填补国内高端光芯片缺口。 布局价值：赛道国产替代空间大，客户粘性强，业绩增速有保障。
8. 烽火通信 核心逻辑：央企背景光纤龙头，与国内三大运营商合作深度绑定，在国内算力网络、政务云建设中占据绝对优势，高端G.654.E超低损耗光纤（算力互联主干用）需求持续增长，2025年前11月国内运营商该品类集采量同比暴涨25倍，充分受益国内算力基建推进。 布局价值：背靠央企，订单稳定性强，国内政策红利直接受益，估值偏低。
9. 光库科技 核心逻辑：薄膜铌酸锂调制器全球龙头，产品适配CPO低功耗需求（AI算力互联核心器件），90°折弯光纤阵列进入全球主流供应链，同时受益激光雷达需求增长，2026年铌酸锂调制器营收占比预计达35%，毛利率维持45%+，技术壁垒高，竞品少。 布局价值：CPO细分赛道核心标的，小众但稀缺，成长确定性高。
10. 致尚科技 核心逻辑：光通信配套核心标的，聚焦光纤连接器、光纤跳线（MTP/MPO高端品类），适配AI数据中心高速互联场景，直接贴合光纤传输最后一公里需求；同时收购恒扬数据切入AI智算+DPU领域，实现“数据传输+智能处理”协同，绑定海外云厂商，订单锁定性强，弹性突出。 布局价值：小而精标的，双赛道（光通信+AI智算）加持，业绩增长弹性大。
注：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议。
