长假影响A股的3件大事：真利好与假利空！节后开门红概率达95%！节前5个交易日，A股大盘冲高回落，收官战罕见中阴杀跌、击穿全部短期均线，短期上行趋势被破坏。这5天仅2月9日普涨，其余4天普跌，最后一天两市超3800股下跌，红包行情彻底落空。昨天上午《A股重磅资金报告：特朗普对全球加税15%！节后多空分歧将加大！》一文中，林哥统计的交易数据显示，节前游资与主动基金反复高抛低吸，被动基金是收官战砸盘元凶。这是否意味着节后A股延续弱势、错失开门红？要给出答案，必须对春节长假消息面做全面梳理，看清影响节后走势的重磅利好与利空。一、特朗普签署行政令，全球进口关税升至15%A股休市期间，外盘最重要的消息，是美国最高法院与特朗普围绕关税合法性的激烈博弈。2月20日，美国最高法院裁定，特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》实施的大规模关税，缺乏明确法律授权。但裁决仅限制该法案路径，并未完全剥夺关税权力，也未明确已征关税是否退还。当天，特朗普随即宣布，依据《1974年贸易法》第122条，在常规关税基础上，对全球输美商品额外加征10%关税。次日，又将税率从10%上调至15%。可见，即便最高法裁定原路径违法，特朗普仍可通过《1974年贸易法》维持大规模关税。该法案允许政府150天内征收最高15%关税，且未禁止反复使用，意味着只要无后续司法限制，15%税率可长期维持。林哥认为，这一安排对全球贸易实际影响有限，甚至偏利好。对比此前协议，仅英、澳、新税率小幅上调，绝大多数经济体维持或下调。此前高税率国家如巴西50%降至15%，属于重大利好。对我国而言，全球统一关税大幅提升出口商品竞争力，也为中转贸易打开便利空间。二、美国关键数据落地，美联储降息预期生变本周美国公布多项核心数据，直接影响美联储货币政策走向。1月CPI同比2.4%，前值2.7%，预期2.5%，环比0.2%。核心CPI同比2.5%，环比0.3%。2025年美国GDP全年增长2.2%，前值2.8%，四季度年化环比初值1.4%，经济显著降温。美国通胀放缓、经济增速下滑、就业趋稳，共同推升美联储降息预期。数据公布后，利率期权交易员加码押注宽松，6月降息概率升至69%，年内第三次降息概率50%。美联储内部分歧明显，形成降息、暂停、加息三派，但林哥判断，年内降息仍大概率落地，关键看通胀与就业。只要通胀向2%目标靠近，叠加外部压力，三季度降息概率极高。对A股而言，美联储降息意义重大。一是打开国内货币政策空间，央行降准降息节奏有望提前、力度加大。二是压制美元、支撑人民币，人民币资产更受外资青睐，利好A股流动性。三、OpenAI大幅下调算力支出目标，释放什么信号？长假期间另一关键消息，OpenAI将2030年算力支出目标，从此前1.4万亿美元下调至6000亿美元，引发市场对AI过热的担忧。林哥解读，下调并非行业降温，而是为千亿美元融资铺路、安抚投资者，让支出与收入匹配。OpenAI 2025年营收131亿美元，超原定目标，预计2030年突破2800亿美元，4年增长28倍、复合增速130%。这意味着AI算力从野蛮扩张转向理性投入，AI应用将接棒算力成为主线，全球AI牛市进入2.0时代。对A股而言，短期算力情绪受扰，中长期应用端迎来业绩爆发窗口。节后走势总结：开门红概率95%长假国内政策清淡，核心影响均来自外盘。休市期间美股三大指数反弹、纳指收复半数跌幅，科技巨头全线上涨，为A股创造良好外部环境。港股一涨一跌偏弱，仅构成短期扰动。节前A股已连续4天普跌，情绪修复动能充足。数据统计，过去20年，春节前5日上涨概率80%，节后5日上涨概率75%。今年节前逆势回调，节后延续弱势概率仅5%。综合判断，节后A股上涨概率极大，即便受港股拖累低开，也大概率走出低开高走的开门红行情。今日看盘
