3月2日A股策略：下周波动加大，布局聚焦全年确定性方向周末市场情绪集中在美伊冲突上，持资源股的投资者觉得利好落地，持科技股的则有所担忧，机构观点也频繁摇摆，早盘冲高看好资源贵金属，午后又转向商业航天与AI算力。不必过度猜测方向，重点看明天资金真实选择。两会窗口期迎来新热点，太空算力成为重要方向，商业航天下周具备明确预期，国产替代半导体产业链也持续释放利好。整体不必过度悲观，市场难以持续走弱，关键在于节奏把控。下周资源板块与AI算力、商业航天大概率呈现跷跷板效应，优质机会在于资源板块高潮时低吸国产算力，商业航天同样存在套利机会。周末冲突带来情绪利好，强度排序为油气、黄金、油运、军工、化肥、煤炭，相关板块开盘大概率高开，但不建议盲目追涨。这类方向此前已充分炒作预期，本次属于利好落地，需密切跟踪国际期货现货走势，不排除现货市场集中平多单引发波动，下周相关板块大概率大幅震荡。若要参与，化肥与军工板块的确定性相对更高。海外科技层面，美国首次使用Anthropic开发的Claude人工智能系统，太空战略升级也改写航天产业逻辑，商业航天的战略紧迫性显著提升。算力方向是今年核心主线，国产与海外双线具备机会。国产算力迎来关键突破，DS新模型明确只适配国产花子芯片，不再适配英伟达芯片，标志技术测试成功。调研信息显示，字节推理卡结构出现重大调整，达子卡与花子卡比例从2025年8:2调整至2026年7:3，网传花子芯片400亿订单未被辟谣，真实性较高，这是国产芯片与花子产业链的重大突破，今年将成为花子产业链放量大年。海外算力需求持续爆发，国内Token调用量快速增长，国产算力与海外算力正式开启竞争，Token的核心支撑是电力与算力，两大产业链具备长期成长空间，国产大模型与海外顶尖水平差距持续缩小，质优价廉的中国Token将迎来指数级增长。算力租赁同样受益，海外云服务器厂商集体提价，利好润泽科技、奥飞数据、光环新网、宏景科技、首都在线等AI服务器运营商与算力租赁企业。海外算力同样处于紧缺状态，电力与算力需求持续高增、供不应求，存储、光模块等方向若因市场情绪出现调整，将是优质上车机会。科技主线场外资金等待入场，无需过度担忧，是今年确定性最强的方向。整体来看，下周外围扰动逐步兑现，市场重心回归国内政策与产业主线，A股延续震荡向上趋势。避险与资源类板块谨慎追高，重点聚焦国产AI、算力产业链、商业航天等科技方向，周期有色短期情绪过热，注意分歧风险。长期主线依旧是周期涨价与科技成长，当前阶段踩准节奏、坚守主线即可。
