3月6日A股策略：市场切换节奏太快，这个方向又慢慢走强一、我的思路今日市场迎来普涨修复，但需注意，行情仍由量化资金主导。早盘大幅高开后随即回落，上午追高极易再次被套；午后指数企稳，电力设备、光概念、光电子及半导体产业链（存储/设备/材料/晶圆/光刻）等板块才出现随机反弹。受“Micro LED CPO方案单位传输功耗仅为铜缆方案5%，有望成为光互连替代方案”的消息刺激，Micro LED概念掀起涨停潮，不过这主要是量化资金集中进场封板的结果。油气、煤炭、军工等板块领跌，市场仍呈现明显的跷跷板轮动特征。正如午间提示，切勿追高科技股，在增量资金不足的背景下，午后行情易再度回落，量化资金的反复操作将持续扰动市场。午后消息面扰动加剧，油气、军工、商业航天、煤炭等板块先拉升后尾盘跳水，板块切换节奏极快。这种环境下，只有量化资金活跃，多数场外资金选择观望。展望后市，指数大概率维持区间震荡，板块轮动仍将快速且无序。操作上，建议逢低布局今年有明确预期的板块，避免追涨杀跌导致两头被套。 二、板块节奏1. 能源板块全球能源转型加速，各国正大力推进电网投资与储能等电力调节资源建设。这将推动输配电价和容量电价机制完善，进而推升全球终端电价，打开相关产业的长期增长空间。欧洲以燃气发电作为调峰与主力电源之一，而我国则以火电为主，并引导AIDC向绿电富集地区集聚，同时给予储能容量电价保护。在此背景下，火电、储能、煤炭等板块的投资逻辑得到强化，值得持续跟踪。电网设备板块已出现较大涨幅，后续可等待分歧带来的低吸机会。2. 光概念英伟达GTC大会临近，需重点关注光概念及PCB新材料、液冷等新技术方向。光互联技术路线清晰，1.6T时代后期将从EML转向CW激光器+CPO架构，海外厂商已开始批量扩产，行业进入强正循环。产业链方面，自动化设备（如科瑞技术，其耦合、共晶、光纤打磨、检测等产品价值量占光模块整线投资超60%）及具备硅光芯片Fab工艺能力的卓胜微等公司，存在阶段性套利机会。3. 商业航天年后板块虽有波动，但成交量持续放大，显示有资金逐步进场布局。可重点关注放量明显的个股，如航天环宇、航天电子、中科星图等。4. 国产算力与半导体链核心投资逻辑未变，仍是全年重点关注的主线方向。
