马年（2026 年）投资机会多多，核心围绕科技成长和资源价值两条主线。科技成长板块，投资逻辑从“炒概念”变为“看业绩”。人工智能从算力基建走向应用盈利，上游算力硬件需求刚性，如 1.6T 光模块需求飙升，价格更高；单台 AI 服务器的 MLCC 用量大增，推动价格上涨。半导体国产替代攻坚，设备招标量增加，先进封装产能稀缺。新赛道人形机器人量产元年到来，国产替代率超 50%。 周期修复方面，化工行业在“反内卷”政策下，供给格局改善，产品价格上涨，企业盈利大增。电力设备赛道受益于巨额投资，特高压建设投入增长带动相关设备需求。工程机械海外市场表现出色，出口量增长，制造商海外收入占比高。科技创新领域，AI 深入各行业创造价值，工业制造中 AI 质检系统提升效率、降低不良率。 马年投资的方向主要是智能机器人和低空经济领域，只要抓住科技创新，就会有成果。
