A股：午评A盘收盘在4118.68点。美股三大指数集体收跌，道指跌1.61%，标普500指数跌0.57%，纳指跌0.26%。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌1.72%。目前盘中异动，指数，在5天线下方而且处于缩量状态，市场方面，传统的石油石化下挫，另一个跷跷板则继续围绕AI，算力+电力，这三个基本上都是顺势做。接下来怎么走？ 大盘正在“外冷内热”的夹缝中完成重心上移，4120点是决定午后强弱的分水岭。 1. 结论：抗跌属性凸显，午后大概率维持震荡爬升 尽管隔夜美欧股市因中东局势及通胀隐忧集体重挫，但A股早盘低开后迅速收复失地，午评收于4118.68点，展现了极强的独立性。这种“外盘暴跌、内盘翻红”的背离，确立了政策底与资金底的支撑力度。虽然受制于5日均线且缩量，但“AI+电力”的双主线并未走散，午后若能站稳4125点，全天收红盘无虞。 2. 深度解析：结构性跷跷板的必然选择 • 权重压舱石的主动退位：石油石化受国际油价剧震及避险情绪扰动出现下挫，这反而为成长股腾挪了流动性空间。指数在5日线下方的缩量，反映出资金在两会窗口期“不敢大动、但不愿离场”的观望心态。 • “AI+算力+电力”的三位一体：这不仅是简单的题材轮动。在五部委集中回应经济关切、央行8000亿逆回购的背景下，资金流向了最具确定性的“新质生产力”赛道。特高压与AI硬件的爆发，是市场对“十五五”规划5万亿投资规模的提前定价。 3. 操作推进 顺势而为，在缩量震荡中寻找核心标的的低吸机会。 • 行动建议：不建议在5日线（约4125点）下方追涨。若午后放量冲破5日线并站稳，可适当增加仓位至七成；若持续缩量，则维持现有仓位，博弈下周的政策利好释放。 • 重点观察：午后需盯紧创业板指的弹性。作为早盘率先翻红且涨幅领先的板块，创业板的走势将直接决定市场情绪能否反转并回补上方缺口。
