❗️【天风电新---孙潇雅】再看欧洲缺电：【北欧】是重点，看好海风&电力互联&电

❗️【天风电新---孙潇雅】再看欧洲缺电：【北欧】是重点，看好海风&电力互联&电力设备-0313------------------【观点回顾】持续看好欧洲缺电：重点在北欧，我们认为数据中心和工业复苏会带来北欧用电超预期进一步导致缺电。✅数据中心出现从西欧向北欧转移的趋势，主要是由于西欧电网接入时间在8年甚至更高，而北欧仅需要1-2年，且北欧是欧洲乃至全球电价洼地，不到西欧电价的一半；寒冷气候PUE低（1.2）。🌟再重点更新北欧市场，以及带来的投投资机会：1、据现有项目不完全统计，北欧已新增4.5GW数据中心规划（具体见下图），超大AI数据中心占比高，包括EdgeConneX瑞典1GW、万国Dayone芬兰800MW、Brookfield瑞典750MW、星际之门挪威520MW、微软丹麦200MW，亚马逊等还在持续扩容。2、预计到2030年北欧数据中心达10GW体量，30年瑞典、挪威、丹麦、芬兰数据中心电力需求将增至当前4-5 倍，在北欧热点区域数据中心负荷占比预计10%以上。3、预计数据中心与工业竞争电力，进一步推动电价上涨（IEA统计25年北欧电价上涨15%达45美元/MWh）。北欧工业用电高增贡献最大增量（近40%），尤其是氨与化肥及现有炼油厂、绿色金属（电炉替代高炉）、电池制造、纸浆与造纸等。4、电力需求高增推动海风以及电力互联。数据中心签订较多风电PPA（近期亚马逊&谷歌分别在北欧签订110MW、100MW海风PPA）；北欧一直是欧洲电力主要出口国，通过电力互联供给英国及欧洲大陆，2026年初北欧出口互联容量已达11.7GW，到2030年北欧电力互联计划内部互联翻倍（到80GW）、对外互联翻三倍（到30GW）。❗️投资建议：持续看好欧洲缺电，尤其重视北欧作为新增数据中心投资区域，带来的海风和电力互联需求，重点推荐：✅一条线-海风&电力互联：大金重工、【东方电缆】（独有电力互联逻辑）、明阳智能等。✅一条线-【电力设备】订单加速：【三星医疗】打了很好样板（昨天交流，后续北欧仍有高质订单释放）、大连电瓷、华明装备、神马电力、海兴电力等。----------------------欢迎交流：孙潇雅/杨志芳