近一月光模块整荡上行，分化加剧！近一个月，光模块板块走出震荡上行、分化加剧的行情，核心驱动力是AI算力需求爆发与海外云厂商订单回暖。龙头股中际旭创、新易盛累计涨幅超15%，800G/1.6T产品放量+北美大客户订单落地是核心利好；联特科技、天孚通信等弹性标的阶段涨幅超20%，但受短线资金博弈影响，日内波动明显放大。不过板块也暗藏风险：部分前期炒高的小票因业绩预期差，出现5%-10%的回调。目前行业景气度仍在，但估值已处高位，后续重点看订单交付进度与算力需求持续性，建议避开纯题材股，抱紧有技术壁垒和客户优势的龙头。具体光模块情况如下：1. 中际旭创：1.6T已量产，3.2T验证中2. 华工科技：1.6T已量产，3.2T验证中3. 新易盛：1.6T已量产，3.2T验证中4. 光迅科技：1.6T已量产5. 天孚通信：1.6T已量产6. 东山精密：1.6T送样验证7. 剑桥科技：1.6T送样验证8. 仕佳光子：1.6T芯片已量产9. 联特科技：800G已量产10. 博创科技：800G已量产（注：图中文字为“800G已量”，结合行业信息应为“800G已量产”）。风险提示：以上信息仅供参考，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。
