2026年，决定一个家庭财富命运的到底是什么？很多人会说是努力、运气或赛道，但这更像是幸存者偏差。事实是：有钱人正在变少。《胡润百富2025高净值家庭财富白皮书》刚刚出炉，我连夜看完，只有一个感觉：变天了。 仅仅一年时间，中国富裕家庭就消失了3.5万户。这群人去哪儿了？今天我用3分钟带你看清这场针对“旧钱”的财富大洗牌，看看幸存下来的人到底做对了什么。 大家好，我是派派。我们先看高净值人群结构，非常有意思。拥有600万净资产，算是踏入了高净值门槛，全国共有512.8万户。这里面谁活下来了？版本答案是：企业主占了一半以上，其次是打工人的天花板“金领”，占34%。 那谁被清洗了？看这两个数据：职业炒股的只占7%，炒房客更是不足5%，甚至比去年还下降了5%。这也充分说明，现在想实现财富跨越，创业才是第一出路。在股市和楼市里浪的“牛散”，已经很难稳定了。版本更新后，只有稳扎稳打干实业，才配留在牌桌上。 想看懂这场洗牌逻辑，其实很简单。过去30年，中国经济狂飙突进，只要你挤进了“电梯”，不管你是倒腾房子、搞P2P，还是随便买几套房，是时代把你推上去的，这叫“普惠红利”。现在电梯停了，市场规则非常明确：挤泡沫、去杠杆。这群最聪明也最怕死的人，正在把钱往哪里搬？核心逻辑只有两个字：防御。 富人们今年砍得最狠的消费就是奢侈品，下降了29%。房贷、甚至请客吃饭，通通都在砍。这背后的本质，是一场极度理性的“成本效益计算”。你想，在前一个周期，大家为什么热衷于高消费和组局？ 因为那时候投入产出比很高，一场高端社交可能就意味着一个核心信息差或一笔融资。那时候，面子是能变现的。但现在呢？报告里用了一个词叫“边际效益递减”，意思是现在投入同样的金钱和精力去维护关系，能换回来的有效商业机会变少了。既然转化率低了，聪明钱自然就会撤出。这叫“拒绝低效资产”。包括他们为什么提前还贷？ 逻辑也一样：当手里的投资回报率很难覆盖贷款利息时，主动降低负债、优化资产负债表，也是一种收益。看懂了吗？这是一种极其成熟的商业止损行为。现在比的是谁的资产抗风险能力更强。从面子到里子，也代表了这个经济周期下有钱人不约而同的转向。 那他们省下来的钱，到底流向哪儿了？我们来看报告最有价值的第三部分：资产配置突破。你看前三名，清一色的“防御装”：第一名是保险，第二名是黄金，第三是优质股票。这里面有一个特别明显的趋势：86%的人都在考虑配置境外资产，香港成为首选，其次是新加坡和美国。黄金和股票都好理解，但这么有钱了，为什么还要买保险？我也挖了数据，主要有三类： 1 杠杆寿险：防意外。万一顶梁柱倒了，企业要出贷、资产被冻结，家里那堆房子股票一时半会儿变不了现，这时候它能瞬间赔付几千万现金，解除后顾之忧。 2 分红险：用来做家庭财富底层。国内产品复利2%，新加坡4%，香港能到6.5%。加上高净值人群最爱的货币转换、保单拆分，直接一条龙包圆财富增值和传承。 3 保费融资：今年才开始火，没什么保障功能，玩的就是“息差”，属于进攻型配置。在接下来的美元降息周期里，利用银行的低息贷款，能把9年年化做到17%甚至更高。 再看看他们打算抛弃什么？这一块的逻辑其实更精彩。被富人们踢出局的前三名是：银行理财、投资性房产、还有债券。现在的存款利息，大家心里都有数。富人是绝对忍受不了资金效率这么低的。房子这个就不用解释了。然后是债券，利率快跌破2%了，收益都覆盖不了通胀，性价比实在太低。 富人的算盘声，你听到了吗？可以说，他们现在的策略根本不是为了发财，而是为了守利和隔离——在保障家庭财富安全的基础上，再去兼顾流动性和增长潜力。 看完这份报告，有句话很扎心，但得信：你可以怀疑富人的人品，但千万别质疑他们的投资眼光。 那问题来了，咱普通家庭能不能“抄”这份作业？我觉得核心逻辑完全可以复用。 首先，砍掉无效消费。把面子工程降下来——奢侈品、没必要的人情、无效的社交开销，全部省下来。换成能增值保底的资产，或者投资自己的脑子，这也是非常好的选择。 第二，全球化视野很重要。千万别觉得全球配置是富人专属。普通家庭也可以换点外币储蓄、买点黄金ETF、配点储蓄险，门槛其实很低。普通人的财富积累，不是靠工资赚得多，而是靠资产配得对。这里面既包括置换掉那些让你亏本金的错误投资，也包括实现“本金+现金流”的下限。 经济大洗牌时代，别想着一年赚几倍。只要不下牌桌，你就赢了99%的人。
