算力板块：2026年12家核心算力作为新质生产力核心底座，2026年进入订单落地、国产替代、技术升级三重共振阶段。以下为AI芯片、AI服务器、光模块、液冷温控、智算中心五大方向12家龙头企业深度整理，逻辑清晰、要点精炼，适合发布与收藏。一、AI算力芯片（核心算力引擎）1. 沐曦股份核心逻辑：高端AI GPU新锐，主打训练+推理，兼容英伟达生态，算力密度突出；2026年量产7nm芯片，切入头部云厂商，是国产GPU第二增长曲线，弹性空间大。核心优势：技术领先、客户拓展快、业绩弹性高潜在风险：产能释放不及预期、市场份额偏低2. 海光信息核心逻辑：国产CPU+DCU（GPU）双龙头，x86架构生态适配性强；2026年第八代DCU量产，算力提升50%、算子覆盖率超99%，目标市占率25%；信创+智算中心双驱动，2025年净利预增60%+，2026年订单锁定超300亿元。核心优势：技术成熟、生态完善、订单确定性强、国产替代刚需潜在风险：估值偏高、行业竞争加剧、外部技术限制3. 寒武纪核心逻辑：国内AI芯片领军企业，思元590/790覆盖训练与推理，云端推理性能领先，适配大模型与智能体；2026年边缘计算放量，智算中心中标率超40%，是突破算力“卡脖子”核心标的。核心优势：技术壁垒高、政策支持力度大、长期成长空间广阔潜在风险：研发投入大、短期盈利偏弱、生态建设周期长二、AI服务器与整机（算力硬件核心）1. 浪潮信息核心逻辑：全球AI服务器龙头，市占率超30%；2025年AI服务器营收大增200%+、收入占比超50%；与阿里云签订280亿元长单，元脑SD200支持64路国产GPU，液冷+万卡集群为智算中心标配。核心优势：客户优质、订单饱满、技术领先、业绩高增长潜在风险：供应链波动、行业价格战、估值处于高位2. 工业富联核心逻辑：全球AI服务器代工龙头，英伟达GB300机型市占率60%；深度绑定微软、字节、谷歌等巨头，2026年AI服务器出货预增150%+；墨西哥基地规避关税风险，海外收入占比70%+。核心优势：全球产能第一、客户壁垒高、业绩稳健潜在风险：代工毛利率偏低、客户集中度高、汇率波动影响3. 中科曙光核心逻辑：国产算力+液冷一体化龙头，兼容海光、寒武纪，是昇腾生态核心伙伴；参与全国一体化算力调度，部署80+算力网关，构建1ms时延圈；郑州超算608亿元订单落地，为智算中心核心承建方。核心优势：全栈方案能力、国产替代受益、政策加持、订单确定性强潜在风险：国企体制效率、估值修复节奏偏慢三、光通信/CPO（算力高速通道）1. 中际旭创核心逻辑：全球光模块绝对龙头，800G市占率超40%，1.6T已批量出货；为英伟达提供CPO光引擎独家供货；2026年营收预增45%-55%，高速率产品占比超70%，海内外订单双增，业绩逐季加速。核心优势：技术领先、深度绑定核心客户、量价齐升、业绩高增潜在风险：行业竞争加剧、价格战压力、估值偏高2. 天孚通信核心逻辑：光器件平台型龙头，CPO/共封装技术核心受益标的；为英伟达、博通供应高密度光引擎；2026年1.6T LPO产品切入北美市场，国产替代加速；毛利率维持40%以上，现金流与业绩稳健高增。核心优势：全产业链布局、技术壁垒、客户结构多元、现金流优异潜在风险：客户拓展不及预期、行业竞争加剧四、液冷温控（算力散热刚需）1. 高澜股份核心逻辑：浸没式液冷龙头，英伟达、移动订单饱满；AI数据中心+储能双轮驱动，2026年液冷业务预增120%+，毛利率持续改善。核心优势：细分赛道龙头、订单充足、业绩高增、估值合理潜在风险：客户集中度较高、技术迭代风险2. 英维克核心逻辑：液冷市占率行业第一，通过英伟达认证，为GB200标配；单机柜功率突破100kW，液冷替代风冷加速；2026年液冷订单预增150%+，PUE降至1.1以内，能耗成本下降30%+。核心优势：技术领先、核心客户绑定、订单爆发、业绩弹性大潜在风险：估值偏高、竞争加剧、交付压力较大五、智算中心/算力运营（算力落地载体）1. 润泽科技核心逻辑：AIDC稳健底座，字节贡献60%+收入并签订10年长单；运营机柜32万，上架率超80%；新建智算中心2026年二季度投产，万卡GPU落地；算力租赁+托管双模式，现金流稳健。核心优势：长单锁定收益、客户优质、业绩确定性强、估值偏低潜在风险：建设周期较长、资本开支规模大2. 奥飞数据核心逻辑：华南地区AIDC龙头，高功率机柜占比60%+；绑定字节、阿里长单，低时延+高费率优势显著；2026年算力租赁业务预增100%+，海外基地落地推进，弹性充足、估值合理。核心优势：区域龙头地位、客户优质、业绩高增、现金流良好潜在风险：行业竞争加剧、电力成本上升 风险提示：以上均根据公开信息整理，不构成任何投资建议。
