AI浪潮中的投资主线
根据院内专家会议纪要的观点，AI浪潮中的投资主线主要包括如下：1. 算力基础设施（1）国产芯片：寒武纪（25年250亿订单包圆产能）、昇腾（华为态度转好，价格下降）（2）算力租赁：首都在线、世纪互联等二线厂商，以及运营商的闲置算力盘活（3）存储：长江存储、长鑫存储（涨价周期刚开始，字节26年采购占比提升至15-20%）2. 模型层与应用层（1）互联网大厂：字节跳动（豆包DAU爆发、自研芯片落地）、阿里巴巴（夸克3.5能力不错）（2）垂类应用：金蝶、用友、美图，以及海尔、海信、美的、格力等传统企业（3）游戏、广告、传媒：米哈游、网易等在游戏AI的布局；（4）广告营销公司的AI工具应用3. 硬件与半导体（1）自研芯片通道：新易盛（字节与三星合作的通道）（2）晶圆制造：中芯国际等国产晶圆厂（但专家提到字节自研芯片用的是三星6nm）
AI.产品矩阵的全面升级，但真正的战场在于算力自主、存储扩容和商业化落地。对于投资者而言，算力（国产芯片+存储）、应用（原有龙头+游戏广告）、硬件（自研芯片通道）三条主线，值得持续跟踪。
