为何美国能断崖式拉爆黄金，把炒黄金的人直接闷杀。最根本的原因就是，美国手中掌握了两个大杀器。第一个就是掌握了全球最大的国际资金流通管道，第二个就是掌握了大宗商品的定价权。 美国通过SWIFT系统掌控全球资金流动。该系统1973年由欧美银行建立，总部在比利时，连接超过200个国家和地区的1万多家金融机构，每天处理数万亿美元交易。名义上是合作组织，但受中央银行监督，包括美联储。董事会25席，美国占2席，与比利时、法国等国相当，常有美国人当主席，决定消息格式和接入标准。 2001年9·11后，美国国会通过法案，让财政部从SWIFT获取恐怖融资相关数据。后来权限扩大到更广监控，包括经济制裁执行。美国在荷兰和瑞士数据中心外，还在本土设处理中心，与美元清算网络对接，便于隔离特定实体。2012年，美国推动伊朗多家银行被排除，导致伊朗石油收入无法结算，经济重创。2017年，朝鲜金融机构也被切断，国际贸易受阻。 在黄金领域，美国用SWIFT引导资金从黄金市场撤出，转向美元资产。机构通过系统监控全球资本动向，调整策略。稳定币兴起，九成锚定美元。2025年7月，特朗普总统签署GENIUS法案，建立稳定币监管框架，要求发行商持100%储备，如现金、短期国债或银行存款，每月公开资产组成。法案禁止发行商付利息，强化消费者保护，避免误导宣传称受政府担保。这加强美国对数字资金控制，加速全球资本流入美国市场，黄金流动性减少，价格易被压制。GENIUS法案还整合州和联邦框架，确保全国统一监管。 美国主导大宗商品定价权，黄金作为关键品种，受其影响。伦敦市场处理现货基准价，覆盖多数场外交易，但纽约COMEX期货交易所主导短期波动，交易量占全球80%以上。由美国大型银行和基金主导，通过巨额期货合约买卖操控报价。COMEX期货合约以100盎司99.5%纯度金条结算，价格发现融入宏观经济因素，影响全球现货估值。黄金以美元标价，美元升值则黄金贬值。联储政策左右美元走势，加息周期中，投资者卖黄金，转向生息资产如国债。2022年，联储从3月加息，从0%升至5.5%，金价从每盎司2000美元跌至1600美元，许多高位买入者资金冻结。但随后金价回升，反映地缘紧张和通胀担忧。 机构常先大量买入期货推高价格，吸引散户追涨，然后突然抛售制造崩盘。监管机构允许这些机构超额持仓，忽略风险限制，散户难竞争。2025年，GENIUS法案实施后，稳定币发行商遵守严格储备要求，全球资金涌入美债和美股。叠加联储加息信号，黄金市场资金外流加剧，又一次引发价格急跌，许多参与者重创。COMEX与伦敦市场价差扩大，期货溢价达50美元/盎司，反映关税不确定性和物流成本。联储无需直接干预，通过政策信号压制黄金报价，维护美元地位。2025年晚些时候，特朗普关税政策影响，COMEX金库存大增，期货与现货价差扩大到40-50美元/盎司，显示贸易不确定性推高进口成本。 2026年初，金价从4530美元暴跌至5105美元，单日跌幅超400美元，反映联储主席提名不确定性和美元反弹。银价也暴跌30%，创1980年以来最差单日表现。投资者从避险资产撤出，转向美元资产。联储会议纪要显示，官员对通胀持谨慎态度，不急于降息，支持美元走强，进一步压低金价。但地缘紧张和中央银行购金提供支撑，中国等新兴市场减少美债持有，转向黄金储备。联储政策与美元霸权相结合，让美国能通过资金管道和定价权操控黄金波动，散户往往成为牺牲品。 沃尔克1987年卸任联储主席后，加入沃尔芬森公司，当主席，提供国际金融咨询。1996年，他领导联合国对伊拉克石油换食品计划腐败调查，曝光多项违规，推动改革。2008年金融危机爆发，他主持奥巴马政府经济复苏顾问委员会，提出限制银行自营交易建议，形成沃尔克规则，纳入2010年多德-弗兰克法案，强化金融监管。2013年，他创立沃尔克联盟，致力于公共服务改进和政府效率提升。晚年，他继续参与公共讨论，2018年出版回忆录，分析当代金融政策问题。 黄金市场在此期间多次波动，1980年沃尔克加息导致金价从800美元跌至300美元，类似模式在2022年和2025年重现，美元主导未变。沃尔克于2019年12月8日在纽约市因前列腺癌并发症去世，享年92岁。他的遗产包括结束金本位和控制通胀，但也引发经济衰退和债务成本上升。美元地位持续，黄金投机者仍面临相同风险。
