关税豁免概念及果链概念股梳理
美国CBP官网于4月11日美国东部时间晚上10点发布公告，更新特定产品的互惠关税豁免。主要涉及消费电子、半导体、通信设备等关键领域，豁免条件为“美国成分≥20%”。
豁免关税编码8517.13.00、8471、8517.62.00覆盖苹果在中国境内生产的IPhone、Mac/iPad/Vision Pro以及Watch等。
这就意味着苹果所有在中国生产并出口到美国的产品都将享受最新的关税豁免，不需要加征美国125%的新一轮关税。
在此之前，以果链为代表的消费电子在本轮关税战中首当其冲，影响最大，现在获得最新的完全豁免，有利于行业的预期修复。
一、果链核心受益概念股：
逻辑：智能手机、PC、显示模组等豁免关税，苹果供应链企业受益显著。
概念股：
立讯精密：苹果供应链核心企业，代工AirPods、Apple Watch及iPhone 15 Pro Max等产品，切入苹果AR眼镜供应链预期升温。
工业富联：苹果AI服务器代工龙头，墨西哥工厂承接北美订单，区域原材料采购占比32%，关税成本显著降低。
歌尔股份：VR设备代工龙头，Meta Quest 3核心供应商，AR光学模组集成Apple Vision Pro技术，专利授权费占比19.5%。
京东方A：iPhone OLED屏幕核心供应商，打破三星垄断，柔性OLED良率提升至80%+。
蓝思科技：全球消费电子玻璃盖板龙头，苹果屏幕功能玻璃核心供应商，覆盖高端钟表、汽车仪表等领域。
信维通信：苹果天线及无线充电核心供应商，5G毫米波模组技术领先，美系IP授权费占比达22%，符合关税豁免条件。
鹏鼎控股：苹果FPC（柔性电路板）核心供应商，AI服务器及iPhone 17系列需求驱动增长。
领益智造：iPhone金属结构件主力供应商，墨西哥工厂采用本土铝材，美系原材料占比28%，关税豁免受益明确。
二、其他受益领域及概念股：
1、半导体与电子设备
逻辑：半导体设备、集成电路等进口成本下降，国产替代加速。
概念股：
北方华创：国内唯一覆盖除光刻机外所有前道设备的厂商，28nm设备量产，14nm设备进入中芯国际产线测试，刻蚀机打破国际垄断。
中微公司：全球唯一实现5nm以下介质刻蚀设备量产的国产厂商，MOCVD设备占据全球氮化镓LED市场65%份额。
盛美上海：全球首家推出单片SAPS兆声波清洗机，14nm以下清洗设备进入长江存储产线，电镀设备支持台积电3nm封装。
中芯国际：中国大陆最大晶圆代工厂，14nm/7nm先进制程进入风险量产，受益国产替代加速。
韦尔股份：全球CIS芯片龙头，受益AI算力需求爆发，2024年净利润同比增长超200%。
2、通信与AI算力
逻辑：光模块、5G设备等出口成本降低，AI算力基础设施受益。
概念股：
中际旭创（光模块/英伟达供应商）
中兴通讯（5G基站/海外市场拓展）
海光信息（CPU芯片/国产替代）
3、新能源汽车与机器人
逻辑：汽车零部件、人形机器人关键部件关税豁免，技术商业化加速。
概念股：
拓普集团（人形机器人关节模组）
绿的谐波（精密减速器/国产替代）
