阿里500亿可能又玩了一个寂寞
7年了，饿了么、盒马也没能盈利，收购大润发花了超500亿，最后卖掉收回131亿，亏了300多亿。
所以，阿里这次入局即时零售挺低调。
发力方向不对，500亿最后只会烧个寂寞
拿500亿去支持线下商家运营、培养消费者心智本身没问题，但有个前提，就是在没有补贴的情况下，线下实体店做线上有足够高的效率。我认为这个前提不成立，即时零售的终局是仓，而不是店，你现在去补贴线下店，只会补贴个寂寞。
首先，店的模式是很难盈利的，客单价就30多块钱，配送成本要7块钱，配送占了成本的20%，线下商超门店的毛利率能有多少？永辉这么强大的供应链和规模密度，也就20%的毛利率。另外，做过超市便利店的朋友肯定清楚，既做线下又做线上，库存会是很大问题，消费者去线下买东西，有没有货一目了然，线上则需要商家频繁点货、更新库存，你要是经常点便利店的商品外卖，一定出现过店员打电话过来说：“XX商品没货了，能不能换个XX。”很影响消费体验。
前置仓的效率远高于线下门店兼做线上。什么是前置仓？朴朴、小象、叮咚买菜、山姆都是前置仓。前置仓只有仓，没有门店，开店一般都开在人流量大的地方，租金必贵，仓都是开在很隐蔽的地方，首先省下一大笔租金，然后仓不需要店那种明亮的灯光、不需要导购，而且仓不需要留空间给消费者逛，空间使用效率更高，SKU轻松做到上万，商品丰富度远比线下高。
目前前置仓客单价大概60-80元，而且是集约配送，线下门店配送一般都是用平台的外卖小哥，前置仓配送成本要低于店，一单配送成本已经降到6块钱以下，占销售额的比重不超过10%。再加上前置仓还有高毛利的自营贴牌商品，所以朴朴、叮咚、小象在运营成熟的区域都能盈利。盈利能力最强的前置仓就是山姆，去年山姆在华销售超过一半都是靠前置仓，全国330个仓，平均一个仓一天赚7500。另外前置仓的营业时间最晚可以到凌晨，这是线下门店没法比的。
所以，无论是商品丰富度、价格、盈利能力、营业时间还是运营难度，线下店兼做线上的O2O模式都做不过前置仓，所以淘宝闪购在补贴一个仅起过渡作用的商业模式心智，未来前置仓密集铺开后，店的模式可能就不存在了。举个例子，你可以试试在歪马（闪电仓）或小象（前置仓）上买酒，无论是品类丰富度还是价格都吊打线下店。
即时零售不可能替代传统电商
阿里也好，京东也好，发力做即时零售的根本原因还是害怕即时零售未来会逐步替代传统电商。从供应链效率上来讲，不可能。传统电商可以做到直接从工厂发货到消费者手上，履约成本可以做到低至1块钱，即时零售需要在居民区建仓，需要分拣打包，需要承担高达6元的配送费用，成本肯定比传统电商高不少。另外，前置仓SKU无非就是万级，电商是亿级，所以从多和省的角度，即时零售与传统电商差距明显。所以阿里也不要急，不要为了碟醋包顿饺子。
淘宝现在砸500亿去补贴，那好，美团也会加大补贴力度，美团最近红包膨胀力度比之前大了一倍都不止，你能攻，美团也能防。补贴只会吸引羊毛用户，美团那一批核心外卖用户很稳，补贴总有停的时候，到时候用户还是会回到履约最快、体验最好的平台，最终市场份额可能发生不了本质上的变化，最后发现互相烧了个寂寞。
年初Deepseek带着一众互联网一起涨，市场觉得中国AI元年要来了，回头这些互联网龙头跑去外卖市场卷，还是搞补贴大战最没技术含量那一套，这会儿把涨的又跌回去了，真是凭运气的涨，一定能凭实力跌回去。对国内电商巨头真是失望极了！
