长江电力稳如老狗，但国投电力正在悄悄变强。 不是它多flashy，而是市场还没

长江电力稳如老狗，但国投电力正在悄悄变强。 不是它多 flashy，而是市场还没看清它身上的变化。2023年，它净利润涨了18%，不是靠运气，是雅砻江的水多了，风电光伏也真金白银地发电了。 新能源装机占比超过三成，这在传统水电巨头里，几乎是罕见的转身。 很多人还拿它和长江电力比总利润，可谁说大就是好？ 长江电力赚得多，但增长慢，ROE被自己的庞然大物拖着走，而国投电力每一块钱资本，赚得比它多。 更关键的是，它的水电项目现在能参与市场化交易，电价不再死板，来水好时，利润直接上台阶。 股价才13块出头，PE不到11倍，连行业平均都压着。 反观长江电力，23块多，PE翻倍，像个被捧上神坛的贵族，没人敢碰，也没人敢嫌贵。 可外资和险资没闲着，悄悄买了三千多万股，这不是散户的狂欢，是真钱在投票。 我见过太多人只认“大水电”三个字，觉得没规模就不配谈价值。 可时代变了，未来十年，能同时把水电的稳定和新能源的爆发力捏在一起的公司，凤毛麟角。 国投电力不是在抢市场，它是在重新定义水电公司的可能性。 它不完美，来水差一点，利润就打折扣；新能源补贴退坡，也有压力。 但它不靠运气活着，它在改结构、换引擎。 你要是想找个分红稳、成长快、估值低的电力股，别只盯着三峡了。 国投电力不是黑马，它只是终于被看见了。