请介绍隔离器及其所需的旋光片，目前的供需格局是怎样的? 目前隔离器的紧缺主要源

请介绍隔离器及其所需的旋光片，目前的供需格局是怎样的? 目前隔离器的紧缺主要源于其核心原材料法拉第旋光片。全球目前有四家供应商，未来可能会增加到五家。以11x11的方片为例，Coherent每月产能约5万片，日本Granopt约3万片，国内有厦门森一和成都飞锐特，分别为12000片和8000片。最近福晶科技也开始生产，每月约两三千片。整体市场每月供应约10万片。每片法拉第旋光片可切割约400个隔离器，因此每月可生产约4000万个隔离器。 按照市场来算，今年(2025年)为例，假设800G光模块预计出货量为2500万支，其中约70%为DR每支用8个隔离器)，30%为FR每支用2个隔离器)。DR部分约1750万支，乘以8即约1.4亿个隔离器，FR部分约750万支，乘以2约1500万个隔离器，合计约1.55亿隔离器。400G光模块今年假如出货2000万支，DR用4个隔离器，FR用1个，即约1600万支为DR，乘以4约6400万个隔离器，剩余400万支为FR，乘以1约400万个隔离器。两者合计约6800万个隔离器。综合来看，400G和800G今年总需求约2.5亿个隔离器。加上100G、200G等其他规格，整体需求约3亿个，1.6T今年量较少，预计可能再增加5000万个，总需求约3.5亿个隔离器。隔离器约90%用于数据中心，因此今年(2025年)约4亿个隔离器的产能基本可以满足市场需求。 而目前市场紧缺的主要原因在于Coherent占据了全球约50%的产能，但目前Coherent一片都不对外销售，导致市场直接减少一半供应。Coherent通过控制法拉第旋光片的流向，只向隔离器生产商供货，并要求这些生产商不能直接向光模块厂商销售隔离器，而是由Coherent统一销售给光模块厂商。这种模式使得Coherent能够通过法拉第旋光片控制隔离器市场和光模块的出货量，从而为其下属企业菲尼萨争取更多机会。目前市场上出现“法拉第拿不到货"的情况，正是因为Coherent采取了上述策略。Coheren通过隔离器生产商低价收购隔离器，再以更高价格销售给光模块厂商，同时提升法拉第旋光片的价格，实现多重收器。Cohereni还计划在明年(2026年)继续不对外销售法拉第旋光片，预计明年需求会更高，各家企业也在积极扩产。总结而言，隔离器本身供应相对充足。真正导致市场紧缺的是法拉第旋光片的原材料短缺。