【2026 年智能手机出货量预测下调，DRAM 短缺推高物料清单成本】根据 Counterpoint Research 最新发布的《全球智能手机出货量追踪与预测报告》，由于零部件成本飙升可能会影响需求，Apple 和三星最有能力应对不断上涨的内存芯片成本，这可能导致 2026 年全球智能手机出货量将下降 2.1%。这一 2.1% 的降幅意味着将 2026 年的预测下调了 2.6 个百分点，其中 HONOR、OPPO 和 vivo 等中国主要 OEM 厂商的预测与之前的预测相比变化最大。“我们目前看到的是，低端市场（200 美元以下）受到的冲击最大，物料清单（BOM）成本自年初以来上涨了 20%-30%。”研究总监 MS Hwang 表示，“中高端市场的价格上涨幅度为 10%-15%。”根据 Counterpoint Research 最新发布的《面向 GenAI 的内存解决方案》报告，直至 2026 年第二季度，内存价格可能还会上涨 40%，导致物料清单成本在当前高位的基础上再上涨 8% 至 15% 以上。 高级分析师 Yang Wang 表示：“在低价位区间，智能手机价格大幅上涨是不可持续的。如果成本无法转嫁，OEM 厂商就会开始精简产品线——事实上，我们已经开始看到低端 SKU 的销量大幅下降。” 由于成本转嫁和投资组合重组，预计明年平均售价 (ASP) 也将上涨 6.9%，高于在 2025 年 9 月发布的先前 ASP 预测中的 3.9%。最能抵御供应短缺的智能手机制造商将是拥有规模、广泛的产品组合（尤其是在高端市场）和紧密垂直整合的制造商。 Yang Wang 表示：“Apple 和三星最有能力度过接下来的几个季度。但对于其他没有足够回旋余地来平衡市场份额和利润率的公司来说，情况将会非常艰难。随着时间的推移，我们将尤其看到中国 OEM 厂商面临的挑战。”对于这些厂商而言，过去几个月来，他们越来越多地采用一些缓解策略，例如降低其他配置。“在某些机型中，摄像头模块、潜望镜头解决方案、显示屏、音频组件以及内存配置等组件都进行了降级，”高级分析师 Shenghao Bai 表示。“其他策略包括重复使用旧组件、精简产品线、引导消费者购买更高配置的 Pro 机型以及采用新设计来刺激升级。”
