一觉睡醒，最大的消息来了！事关房地产！存量公积金贷款利率明年1月1日起正式下调…… 1、5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.1%和2.6%。 与经营消费贷款的利率差不多了，不过，大家的商贷利率还需要等下个月的LPR利率公布，连续7个月没有降息了，主要是对面的长期国债利率依旧坚挺，中美息差依旧有差距，对我们降息有了掣肘。 不过，央行也反复提了，适时降息降准，同时适度宽松。从消费角度，它们的周期与利率周期息息相关，这是直接控制通缩、通胀的重要宏观手段，全球通用的规律。 2、目前，大宗商品，有色化工上涨与降息周期相关。 如果，大家2023年、2024年订阅过小凡的专栏，或者在公众号看到之前分享的文章，我说过新能源会涨回来，但是不会以新能源的概念涨回来，而是以各自的主营业务涨回来。 新能源赛道里面的股票，几乎都是有色、化工行业，因为汽车制造业就是各种贵金属加工的过程，最大的零部件就是锂矿，电池、光伏等商品制造过程中的有色、化工原材料用的太多了。目前，果不其然都慢慢涨回来了，不过它们不是以新能源概念，而是本身的主营复苏，当年是被新能源赛道的抱团瓦解错杀了…… 3、原材料涨价了，不过中游承压了。 加工制造业目前利润很薄，包括汽车及零部件没有上涨也是这个原因。上游原材料涨价，下游暂时还不接受这个成本的传递，大家还要拼命的卷价格，所以中游是夹心饼干了。 今年，新能源赛道主要就是汽车产业链的表现很差，电池、光伏、有色、化工等等新能源概念都上涨了。白酒、地产等大消费也没有上涨，它的逻辑与汽车产业链差不多，都是消费属性，目前通缩，你们见过几款车型涨价了！ 最后总结 房地产也是中游产业链，黄沙水泥钢筋混凝土目前也没有涨价，市场是冰火两重天，同样都是资源股，与消费端有关的几乎都没有变，主要是下游的需求没有复苏，产能依旧过剩。 只有房地产、白酒、汽车等大消费业绩回暖了，才会迎来A股估值真正的修复。这些与利率都是相接相关，所以目前就等货币政策了……
