金沃股份：机器人+绝缘轴承+主业反转 主业情况：公司为国内最大的轴承套圈制造商，上市后技术水平持续提升，从车加工技术拓展到 锻造、精切、精磨、热处理等全面布局，在国内规模、技术等均处于领先地位。 机器人业务与头部客户合作稳固，产品端拓展能力强。公司丝杠部件业务与杭州、海外龙头等公司合作稳固，近期与客户到泰国寻求扩产，体现出业务端的确定性和实力。产品端，除去成熟的丝杠部件，公司在减速器、轴承、丝杠成品端在积极拓展，未来产品价值量有望超预期。 绝缘轴承业务技术稀缺&领先，被忽略的成长点。高电压平台叠加高转速，新能源车的电腐蚀现象愈加明显，以及乘坐舒适度需求，未来绝缘轴承在新能源车领域的应用确定性极强。公司绝缘套圈技术性能好，成本低，有望成为主流技术方案之一。公司同时在迭代新技术，竞争力将持续提升。同时在工业，家用等领域，应用空间可能超市场预期，未来市场空间超百亿。公司技术领先且稀缺，预计份额和盈利能力可处于较高水平。 国内外业务前面布局，作为全球轴承8大家核心供应商，公司加强了国内外客户布局，公司产品覆盖全球市场约1400亿，理论上成长规模可超百亿。通过技改和规模效应提升，公司25年收入和利润均开始明显改善，主业拐点已至。 主业反转恢复+机器人多产品核心客户布局+绝缘轴承稀缺技术，看好公司长期成长性
