核心策略总纲：反弹延续依赖外部催化，核心方向仍具轮动价值
当前市场呈现典型的跷跷板轮动特征，本质反映出非主观资金主导的存量博弈格局。量化资金的高频切换是轮动核心推手，这一特征在今日盘面中尤为显著：早盘受周末利好刺激，太空光伏、游戏传媒板块高开领涨，而随着光概念板块走强，市场迅速出现跷跷板效应，进一步印证量化主导的市场属性。
另一方面，周末热度较高的seedance概念以一字板为主，但尾盘资金向AI应用全链条扩散，同步带动商业航天概念反弹；不过受制于增量资金缺位，前期领涨的太空光伏与光概念板块出现冲高回落。整体来看，尽管今日市场迎来大幅反弹，但缺乏增量资金承接，更多是存量框架下的量化映射式反弹，因此明后两日反弹能否延续，需重点关注美股晚间走势的传导影响。
策略层面，当前市场核心逻辑未变，无需急于追涨反弹品种，核心主线仍具持续炒作价值，操作上建议以持有核心标的为主，或围绕主线进行低吸高抛的波段操作，坚决规避盲目追涨杀跌。
重点板块节奏解析
1. 光概念：高潮后需避高，聚焦核心分支
光概念板块多数标的已悄然创下历史新高，其中CPO（达子相关）与谷歌OCS两大分支表现最为强势，今日板块呈现日内高潮态势。对于未布局的投资者而言，当前位置不宜追高，需等待回调后的低吸机会，核心关注分支龙头的趋势延续性。
2. 半导体：回调后估值修复可期，逢低布局中长期机会
半导体板块近期相对涨幅落后于市场主线，前期回调主要受两方面因素影响：一是ETF被动砸盘带来的短期资金流出，二是节前避险情绪导致的资金阶段性撤离。随着节后资金回流预期升温，半导体板块有望成为增量资金的配置方向，策略上以逢低低吸为主，中长期持续看好板块景气度。标的选择上，存储领域重点关注兆易创新、澜起科技；设备与材料端则聚焦前期重点跟踪的核心标的，板块整体以波段趋势行情为主。
3. AI应用：竞争倒逼创新加速，春节窗口期博弈机会凸显
AI应用端仍是后续市场的核心重点方向。当前行业竞争格局日趋激烈，倒逼头部厂商加速AI应用落地进程；结合时间窗口来看，今年春节期间大概率将有多款重磅AI应用集中面世，行业热度有望进一步提升，具备明确的博弈价值。操作上可围绕AI应用全链条，提前布局技术壁垒高、场景落地明确的核心标的，把握节前资金布局窗口期。
