光纤板块12家核心企业深度梳理核心结论：AI算力+6G+海外云厂商需求共振，光纤进入量价齐升周期；光棒自给率、高端产能、海外订单决定业绩弹性。1. 长飞光纤（601869）核心逻辑：全球光纤光缆绝对龙头，光棒自给率100%、成本最优；国内市占第一，海外订单占比超40%，深度绑定微软、谷歌；空芯光纤、G.654.E高端光纤领先，AI光纤扩产满产，涨价弹性最大。催化：AI算力光纤需求爆发、海外云厂商订单、6G承载网建设。2. 亨通光电（600487）核心逻辑：光纤+海缆双龙头，光棒自给率90%；海缆全球前三，海上风电+跨国互联订单饱满；AI光纤+光模块协同，海外云厂商批量供货。催化：海缆高景气、AI光模块放量、海外订单落地。3. 中天科技（600522）核心逻辑：特种光纤龙头，市占30%-40%；空芯光纤商用突破，适配量子通信、AI集群；光纤+海缆+新能源多元布局，业绩稳健。催化：特种光纤涨价、空芯光纤规模化、海上风电需求。4. 烽火通信（600498）核心逻辑：中国信科旗下央企全产业链，光棒自给率超80%，运营商集采核心供应商；全光网络+光模块+光纤协同，深度受益算力基建。催化：运营商集采、400G/800G光模块放量、6G布局。5. 天孚通信（300394）核心逻辑：光器件平台龙头，英伟达CPO光引擎核心供应商；1.6T光模块量产，配套AI数据中心高速互联，客户优质、业绩弹性大。催化：CPO商用、1.6T光模块放量、海外云厂商订单。6. 光迅科技（002281）核心逻辑：光芯片+光模块一体化龙头，1.6T光模块第一梯队；硅光、铌酸锂前沿布局，电信+数通双覆盖，国产替代核心。催化：高速光模块放量、光芯片国产替代、AI算力需求。7. 仕佳光子（688313）核心逻辑：PLC分路器芯片全球第二，CPO硅光芯片通过英伟达验证；25G DFB、硅光芯片量产，光芯片收入高增，技术壁垒高。催化：CPO商用、硅光芯片放量、数通市场突破。8. 源杰科技（688498）核心逻辑：高速DFB/EML激光器芯片领军，100G/200G芯片规模化；高速光芯片营收占比70%，切入华为、中际旭创供应链。催化：数通市场突破、高速芯片放量、国产替代。9. 永鼎股份（600105）核心逻辑：全产业链布局，光纤+光器件双驱动；AI数据中心光纤、东南亚订单大增，运营商集采稳定，成本控制优秀、防御性强。催化：海外订单、AI光纤需求、集采落地。10. 通鼎互联（002491）核心逻辑：特种光缆集采龙头，中国移动特种光缆份额第一；光纤业务占比超85%，全产业链布局；AI+电力通信协同，订单充足。催化：特种光缆涨价、电网投资、AI算力需求。11. 特发信息（000070）核心逻辑：华南算力基建配套龙头，东数西算+数据中心光缆订单爆发；特种光缆+光通信+电力协同，区域优势明显。催化：东数西算推进、数据中心建设、特种光缆需求。12. 通光线缆（300265）核心逻辑：电力+通信特种光缆龙头，ADSS/OPGW优势显著；受益电网投资、海上风电、军用需求，短期弹性强。催化：电网投资加码、海上风电建设、军用光缆需求。风险提示：以上为公开信息整理，不构成投资建议。
