汇成真空 一、从定性推演来看，存量维保断供大概率是今年中美科技对抗中重要领域：

汇成真空 一、从定性推演来看，存量维保断供大概率是今年中美科技对抗中重要领域： 过去五年，国产前道设备已经取得卓越的成绩，优秀如北方华创、中微公司已然成为佼佼者，通过限制设备获取已经很难阻止国内晶圆制造领域的进步； 从2024年初开始，海外频繁报道美国与日本、荷兰交涉维保服务限制，唯有针对存量设备维护才能短暂拖延国内的进步！ 二、从产业调研来看，厂内维保服务将是最先出现的瓶颈缺口：此次cx美系人员撤离后，厂内服务已经伴随终止，维保服务预计将是最先遇到的瓶颈问题； 三、汇成真空是全市场最受益于GKJ维保受限的最大受益者！ GKJ光源/物镜系统里的镜片需要3～6个月定期重新镀膜。从ASML在国内存量机台情况，预计超1400台机台。按照一台机台的照明和物镜系统各10片镜片测算，一台镀膜设备一天镀一片镜片（公司口径），考虑加工设备良率及定期维修，一年按照工作200天来计算，国内需求约420台。保守取3年建设周期，ASP约1500万元，预计将为公司带来年均超20亿的市场机会。取50%市场份额，30%净利率，对应3亿以上的利润弹性，30～40xPE，不考虑任何主业定价将看到百亿市值弹性！ 四、公司短期业务端有积极变化，持续印证公司产业卡位价值！ 短期GKJ订单出现强劲拐点，新增订单进入新的增长阶段；同时业务覆盖面突破DUV镀膜设备，成为全市场唯一一家同时具备E和D能力的GKJ公司！